Снимка: iStock

SoFi Technologies (SOFI 0,55%) свърши отлична работа, разширявайки своята клиентска база и увеличавайки приходите. Въпреки това, тя се бори с бавен растеж на заемите в среда с високи лихвени проценти, което води до скептицизъм на инвеститорите относно краткосрочните му перспективи. В резултат на това акциите остават с 62% под най-високата си цена през 2021 г., коментират от The Motley Fool.

Въпреки това, компанията е намерила множество лостове за растеж и вижда окуражаващ напредък в своя непотребителски бизнес. Ако обмисляте да закупите SoFi днес, ето какво трябва да знаете.

Нарастващият кредитен бизнес на SoFi привлече вниманието на инвеститорите

В ранните си дни SoFi се фокусира върху подпомагането на хората да рефинансират дълга си по студентски заем. След това през 2020 г. пандемията и политиките около търпението на студентските заеми принудиха SoFi да преоцени бизнеса си. Една област, която спомогна за продължаващия растеж, беше личното кредитиране. От 2020 г. до 2023 г. личните заеми на SoFi са нараснали от 2,6 милиарда долара на 13,8 милиарда долара.

Средата с по-високи лихви през последните няколко години беше нож с две остриета за SoFi. От една страна, потребителите трябваше да се борят с по-високи лихвени проценти, което може да затрудни изплащането на дълговете им.

През второто тримесечие SoFi е начислила 151,8 милиона долара лични заеми, което ѝ дава коефициент на изплащане от 3,84% на нейния портфейл от лични заеми на стойност 15,9 милиарда долара. Това е увеличение от 2,94% преди една година и е един показател, който инвеститорите следят отблизо. Отчисленията се увеличиха в банковия сектор през последните няколко години, което мнозина отдават на нормализиране на условията, а не на системна слабост сред потребителите.

Освен това SoFi прогнозира, че приходите от кредитния сегмент ще намалеят с 5% до 8% в сравнение с миналата година. Изпълнителният директор Антъни Ното каза на инвеститорите през първото тримесечие, че финтехът възприема „по-консервативен подход в светлината на макроикономическата несигурност“.

Депозитите и нетният доход от лихви се увеличиха

Обратно, по-високите лихвени проценти помогнаха на SoFi да увеличи значително нетния си лихвен доход. Една голяма причина за това беше придобиването през 2022 г. на Golden Pacific Bancorp, което позволи на SoFi да държи депозити и по този начин повече заеми в своите книги. След придобиването на банката, нейните общи депозити са нараснали до близо 23 милиарда долара, благодарение на нейните високодоходни спестовни сметки, предлагащи годишна доходност до 4,5%.

Миналата година SoFi донесе почти 1,3 милиарда долара нетен доход от лихви, с над 400% повече от 2021 г. Този солиден растеж продължи през първата половина на тази година, като нетният доход от лихви се увеличи с 55% до 815 милиона долара.

Разрастващият се технологичен бизнес на SoFi

Банковият бизнес на SoFi непрекъснато се разраства, но това, което ни вълнува, е потенциалът на нейната технологична платформа. През последните години компанията направи значителни инвестиции в Galileo и Technisys, за да разработи стабилна технологична инфраструктура, насочена към предоставяне на банкови услуги на небанкови компании.

Galileo служи като бекенд инфраструктура за финтех компании без банкови хартии, което им позволява да обработват плащания и да предлагат различни банкови услуги чрез SoFi.

Междувременно Technisys заменя остарелите наследени системи, които възпрепятстваха бързите иновации, и може едновременно да поддържа множество продукти, да работи в облака и да позволява на банките да обработват и анализират данни в реално време. С този мощен технологичен стек, SoFi се стреми да се превърне в „Amazon Web Services (AWS) на финтех“.

Технологичната платформа на SoFi се превърна в значителен бизнес и може да осигури стабилност благодарение на дългосрочни договори. През първата половина на тази година технологичната платформа генерира нетни приходи от 190 милиона долара, отбелязвайки 15% увеличение спрямо предходната година, и може да се похвали със стабилен марж на печалба от 33%.

Купува ли се SoFi?

На 14 октомври SoFi обяви бизнес споразумение за кредитна платформа за 2 милиарда долара за лични заеми със средства, управлявани от Fortress Investment Group. Ното каза в прессъобщение, че споразумението ще ѝ помогне да се "диверсифицира към по-малко капиталоемки и по-базирани на такси източници на приходи". Споразумението показва, че апетитът за риск на инвеститорите за заемите на SoFi може да се възвърне след скептицизма относно гореспоменатите нарастващи такси.

През последните няколко години SoFi свърши отлична работа, като разшири банковото си присъствие и увеличи депозитната си база бързо, а печалбите ѝ продължават да се подобряват, докато използва множество лостове за растеж в целия си бизнес. Компанията свърши отлична работа за добавяне на клиенти и подобряване на икономиката на своя бизнес през последните няколко години. Ето защо се смята, че акциите са солидна покупка за дългосрочни инвеститори днес.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

От тарифите на Тръмп ще бъдат най-силно засегнати неговите поддръжници!

Къде стои "Великолепната седморка" спрямо целия пазар?