Снимка: Istock

Забравете Apple и Nvidia. Анти „Великолепна седморка“ ETF започва да се търгува от днес.

Defiance ETFs стартира фонд, който проследява S&P 500 минус компаниите, влизащи в групата на така наречените „Великолепните седем“.

Понякога изглежда, че всичко, за което всеки може да говори, когато става дума за фондовия пазар, е Великолепната седморка, онези технологични фирми с мега капитал, които водят индексите все по-високо през последните няколко години. Разбира се, има стотици други акции в S&P 500 отвъд имената на Alphabet, Apple, Amazon.com, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Tesla — и напоследък някои от тях също го разтърсват.

Всъщност само две от 20-те най-добре представящи се акции в S&P 500 тази година – Nvidia (№2, ръст от 178%) и Meta (№19, ръст от 62%) – са членове на кохортата Mag Seven. Vistra, с ръст от около 240%, е номер 1 по ефективност. (Други в топ 10 включват Palantir Technologies, Constellation Energy, GE Aerospace и United Airlines.)

Това е подчертано напомняне, че ако хвърлите своя жребий само с Mag Seven, вие ще бъдете лидер, когато те превъзхождат, и ще трябва да изоставате, когато те се поколебаят.

Истинският проблем тук, казва Силвия Яблонски, главен инвестиционен директор на Defiance ETFs, която управлява активи на стойност около 2 милиарда долара, е, че акциите на Mag Seven са толкова вездесъщи и са се повишили толкова много, че инвеститорите може дори да не осъзнаят, че притежават тези акции. Или ако знаят, може да не осъзнават колко много от тях имат.

„Може би мислите, че не притежавате нито един от Mag Seven“, казва тя. „Е, вижте портфолиото си. Погледнете всеки един ETF, който притежавате. Ако има нещо общо с технологии или полупроводници, имате много излагане на Mag Seven. Ако притежавате някакъв вид индексен фонд, вероятно също го правите. И освен това, [Mag Seven] вероятно са прекалено индексирани в този индекс.“

Яблонски има предвид S&P 500, например, който е претеглен от пазарната капитализация, което означава, че колкото повече се увеличава стойността на една компания, толкова повече тя влияе върху индекса. Наскоро „Великолепните седем“ представляваха почти 33% от стойността на S&P 500.

За Яблонски и нейните колеги от Defiance това намирисва на възможност, от която се надяват да се възползват, като предложат борсово търгуван фонд, който държи целия S&P 500 с изключение на тези седем компании. Фондът, който включва 495 други акции, е претеглен по пазарна капитализация и започва да търгува под тикер XMAG от днес.

(Защо 495? Има 503 акции в S&P 500, но само 500 компании. Общият брой на акциите включва вторични обяви от Fox Corp., News Corp и Alphabet-майка на Google, член на Mag Seven.)

Това само маркетингов трик ли е или наистина има нещо тук? „Идеята дойде от разговор с много клиенти“, казва Яблонски. „Те ни се обадиха и казаха: „Знаете ли, имам толкова голяма концентрация в тези акции в различни фондове, ETF-и и със самите акции на Mag Seven в моето портфолио. Притеснявам се за диверсификацията. Как да я получа?’ Което ни накара да се замислим.“ Тя казва, че XMAG е начин за „хеджиране и влагане на нови долари в действие по начин, който диверсифицира вашето портфолио“.

Вече има нещо, което по същество е обратната страна на XMAG на Defiance. Mag Seven ETF, предлаган от Roundhill Investments, който търгува под тикер MAGS „предлага излагане с еднакво тегло спрямо акциите на Великолепната седморка.“

MAGS също е в силен план. От създаването си миналия април MAGS надмина S&P 500, набирайки 94% спрямо ръста от 45% на по-широкия индекс. Тази година MAGS се покачи с 41% спрямо 24% за S&P 500.

Не забравяйте, че тъй като S&P 500 е претеглен спрямо пазарната капитализация, самият индекс е силно подсилен от Mag Seven, което означава, че кошница от 495 акции, различни от Mag Seven, би изостанала както от MAGS, така и от S&P 500 през тези периоди.

Това би довело до някои грозни тестове за XMAG, нали? Силвия се съгласява: „Ретро тестовете определено не биха били в наша полза“, казва тя. „Но мисля, че това е целта, нали? Последните пет години бяха много свързани с Mag Seven. Да, тези имена се появиха, но сега започваме да говорим за диверсификация.“

Всъщност ситуацият може и вече да започва да се променя. През последните три месеца Mag Seven малко пречи на пазара, изкачвайки се само с 2%, докато S&P 500 е нагоре с 5,7%.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.