Снимка: Istock

Рекордното затваряне на Nvidia (NVDA) в понеделник идва, тъй като акциите на AI хардуера продължават скорошното си изригване, подхранвано от ентусиазма на инвеститорите относно нарастващото търсене на изкуствен интелект.

Акциите на Nvidia се повишиха с 8% спрямо миналата седмица, тласкайки производителя на чипове по-близо до изместването на Apple (AAPL) от позицията най-ценната компания на Уолстрийт. Ралито на акциите следва неотдавнашни коментари от главния изпълнителен директор Дженсън Хуанг и партньорите на производителя на чипове, рекламиращи силна нужда от AI чипове на компанията.

Други акции на AI чипове и хардуер Arm (ARM), Qualcomm (QCOM), Broadcom (AVGO), Super Micro Computer (SMCI), Astera Labs (ALAB) и Micron (MU) също се повишиха, тъй като компаниите показаха индикации за силно търсене на техните продукти, благодарение на бума на AI. Акциите на TSMC (TSM) също затвориха на рекордно високо ниво в понеделник.

Като цяло PHLX Semiconductor Index (^SOX) се повиши с 4,5% през последните пет дни, надминавайки S&P 500 (^GSPC), който се повиши с 2,9% за същия период от време.

Възходящата траектория на акциите от AI чипове е положителен знак за разходите за AI хардуер, който успокоява опасенията на Wall Street за краткосрочно забавяне на инвестициите.

„Докато акциите от фаза 2 [т.е. акции, свързани с AI инфраструктура, като Arm, TSMC и SMCI] изглеждат умерено скъпи в сравнение с историята, възможно е търсенето на AI да накара технологичните акции с мегакапитализация да харчат дори повече за AI - свързани капиталови разходи, отколкото инвеститорите и анализаторите очакват в момента“, пишат анализаторите на Goldman Sachs в своя доклад на 10 октомври.

Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) и Meta (META) са посочили, че ще продължат да харчат големи суми за AI инфраструктура през следващата година, в полза на AI хардуерните компании, водени от Nvidia. Като цяло технологичните компании с мегакапитали ще похарчат 215 милиарда долара за капиталови разходи за AI през 2024 г. и 250 милиарда долара през 2025 г., според Goldman Sachs.

Неотдавнашният кръг на финансиране на OpenAI от $6,6 милиарда също се очаква да постави пари в ръцете на хардуерните компании – а именно Nvidia – тъй като продължава да развива своите AI модели.

Анализаторът на JPMorgan Харлан Сур предвижда ръст на приходите за полупроводниковата индустрия с 6% до 8% през 2024 г. „Оставаме положителни по отношение на акциите от полупроводниците и полупроводниково оборудване“, каза той в скорошна бележка до инвеститорите, „тъй като вярваме, че акциите трябва да продължат да се повишават в очакване на по-добро предлагане/търсене през 2H24/25 и стабилни/нарастващи тенденции в силата на печалбите през 24/25 CY.”

Забавяне на инвестициите обаче в крайна сметка ще настъпи. Въпросът е кога.

Докато AI софтуерът обикновено се предлага на база абонамент, хардуерът е еднократна продажба. Анализаторите предупредиха, че акциите от AI чипове са в балон, който в крайна сметка ще се спука, след като огромните разходи на Big Tech за AI инфраструктура намалеят.

Наистина, най-новите отчети за печалбите на технологичните гиганти показаха разширяващата се разлика между огромните им разходи за инфраструктура с изкуствен интелект и възвръщаемостта на инвестициите им – и поставиха на изпитание изтъняващото търпение на Уолстрийт. Акциите на Google, Microsoft и Amazon паднаха в края на това лято след тримесечните им финансови отчети, които показаха милиарди разходи за ИИ.

„Продължаваме да вярваме, че разходите за инфраструктура на центровете за данни ще бъдат силни тази година и вероятно през следващата година“, каза D.A. Анализаторът на Davidson Гил Лурия каза на Yahoo Finance в имейл, „но че има евентуален пик на капиталовите разходи от хипермащабите още през следващата [календарна] година.“

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.