Снимка: Istock

Китайските акции паднаха, представяйки се по-слабо от азиатските си колеги, тъй като предпазливостта нараства преди ключов брифинг през уикенда, който може да хвърли повече светлина върху фискалните стимули на Пекин.

Индексът CSI 300 се понижи с 2,4% в следобедната търговия. Навсякъде в Азия акциите се колебаеха в тесни диапазони от Япония до Австралия, след загуби на Уолстрийт след по-гореща от очакваната основна инфлация, която засили фокуса върху следващия ход на Федералния резерв.

Европейските фючърси бяха стабилни, следвайки своите колеги в САЩ, след като S&P 500 падна с 0,2%, а Nasdaq 100 се понижи с 0,1% в четвъртък. Пазарите в Хонконг са затворени в петък за празник.

Всички погледи са насочени към брифинг в събота, на който финансовият министър на Китай вероятно ще обяви повече мерки за подкрепа за съживяване на забавящата се икономика. Инвеститори и анализатори очакват Пекин да разположи до 2 трилиона юана (283 милиарда долара) нови фискални стимули, докато властите се стремят да стимулират растежа и да възстановят доверието.

Спадовете на китайските акции отчасти отразяват „риска от ново разочарование от утрешния брифинг на Министерството на финансите“, каза Киърън Калдър, ръководител на проучването на капитала за Азия в Union Bancaire Privee в Сингапур. „МФ не одобрява допълнителен бюджет или квота за облигации, така че има несигурност дали брифингът в събота може да предостави нови подробности за допълнителни стимули.“

Държавните облигации бяха стабилни в началото на азиатската търговия, след като доходността на двугодишните облигации падна с шест базисни пункта, а 10-годишният им еквивалент се понижи един базисен пункт в четвъртък.

Данните, публикувани в четвъртък, подчертаха предизвикателството пред Фед. Основната инфлация в САЩ се покачи повече от прогнозираното през септември в знак на забавяне на напредъка в борбата за привеждане на цените към целта. Отделни данни показват, че молбите за помощи за безработица в САЩ са се увеличили миналата седмица до най-високото си ниво от повече от година.

„Фед каза, че последната миля за постигане на целта им за инфлация ще бъде трудна и това е, което виждаме“, каза Дейвид Донабедиан от CIBC Private Wealth US. „Но ние все още очакваме Фед да намали лихвите с четвърт пункт през Ноември и вероятно подобно съкращаване на срещата през декември.“

Ценообразуването на пазара на суапове, показващо потенциално намаляване на лихвения процент от Фед през следващия месец, беше малко променено. Търговците определят цените с приблизително 80% шанс Фед да намали с 25 базисни точки, когато се срещне през ноември. Това се сравнява с напълно оценено движение преди силните данни за работните места в САЩ от миналата седмица.

Политиците на Фед Джон Уилямс, Остан Гулсби и Томас Баркин не бяха обезпокоени от по-високия от прогнозата индекс на потребителските цени, което предполага, че служителите могат да продължат да намаляват лихвите. Най-различно беше мнението на Рафаел Бостик от Федералния резерв в Атланта, който посочи в интервю за Wall Street Journal, че в прогнозите, публикувани през септември, той е призовал за едно допълнително намаление с четвърт пункт за двете оставащи срещи на Фед през 2024 г.

„Едно малко по-горещо от очакваното четене на индекса на потребителските цени не означава, че е отприщена нова вълна от инфлация, но фактът, че тя придружава скок в седмичните молби за безработица, може да увеличи краткосрочната пазарна несигурност“, каза Крис Ларкин от E *Trade от Morgan Stanley.

„Това не бяха добри цифри, но това не означава, че промениха по-голямата перспектива за солиден икономически растеж и умерена инфлация“, добави Ларкин.

На валутните пазари йената беше слабо променена около 148 за долар след укрепване в четвъртък, докато индексът на долара беше стабилен. Южнокорейският вон задържа печалби спрямо долара, след като Централната банка на Корея намали основния си лихвен процент с 25 базисни пункта до 3,25%, както се очакваше.

Петролът се понижи, намалявайки част от печалбите си от четвъртък, когато фючърсите на West Texas Intermediate се покачиха с 3,6%, докато търговците очакваха отговора на Израел на ракетната атака на Иран.

Инвеститорите също се подготвят за печалбите на САЩ за третото тримесечие по-късно в петък от JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co и Bank of New York Mellon Corp.

Прогнозата на JPMorgan за нетния лихвен доход ще бъде основен фокус, след като ръководителите на компанията се опитаха да намалят очакванията за ключовия източник на приходи. Що се отнася до Wells Fargo, инвеститорите може да търсят актуализации за тавана на активите му. Приходите на BNY Mellon вероятно са нараснали с 4% през последното тримесечие, най-бързият темп от повече от година, според Bloomberg Intelligence.

Ключови събития тази седмица:

JPMorgan, Wells Fargo стартират сезона на печалбите за големите банки на Wall Street в петък

US PPI, потребителски нагласи на Мичиганския университет, петък

Лори Логан, Оустин Голсбий и Мишел Боумън говорят в петък

Някои от основните ходове на пазарите:

Акции

Фючърсите на S&P 500 бяха слабо променени към 6:50 сутринта лондонско време

Фючърсите на Hang Seng бяха малко променени

Фючърсите на Nikkei 225 (OSE) се покачиха с 0,8%

Японският Topix падна с 0,1%

Shanghai Composite падна с 2,2%

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.