Снимка: Istock

Петролът може да се превърне отново в течно злато. Фючърсите на суровия петрол (CL=F) скочиха с 9% миналата седмица – най-големият му седмичен ръст от март 2023 г. – воден от ескалиращото напрежение в Близкия изток.

Обещанието на Израел да отвърне на ракетната атака на Иран подтикна повече трейдъри да залагат на петрол от 100 долара, тласкайки възходящите залози за суров петрол Brent до 5-седмичен връх.

Имах възможност да говоря с Клаудио Галимберти от Rystad Energy, който ми каза, че търговците „ясно отчитат риска от голямо прекъсване на доставките“, тъй като напрежението в Близкия изток нараства до „едно от най-високите нива от четири десетилетия“.

Иран е основен играч на глобалния петролен пазар, произвеждайки повече от три милиона барела петрол на ден, така че нарастващият риск от прекъсване на доставките може да бъде „голям попътен вятър за цените“ в близко бъдеще, според Blue Line Futures Бил Барух.

„Това ще повиши значително цените на суровия петрол. Това променя играта“, предупреди Барух.

Ако търсите начини да се хеджирате срещу риска от прекъсване на доставките, Галимберти вижда Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX) и Shell (SHEL) сред „явните бенефициенти“ поради ограничената експозиция към Близкия изток.

Съдейки по движенията на акциите през последната седмица, изглежда, че Уолстрийт е съгласен. Акциите на Exxon скочиха със 7,8% до най-високото си ниво за всички времена, докато Chevron се изкачи с 3,6%.

Уолстрийт се опитва да оцени риска от възможен по-широк конфликт. Един от обсъжданите сценарии е потенциалното блокиране на Ормузкия проток, критичен проход и център за световния пазар на петрол, който представлява близо 30% от световната търговия с петрол.

Това е потенциална заплаха, която професионалистите на Уолстрийт ще наблюдават отблизо в следващите дни.

Джени Гримбърг от Goldman Sachs повтори нарастващия риск от значителни смущения, като написа в бележка миналата седмица, че „най-големите въздействия на конфликта вероятно ще дойдат чрез прекъсване на енергийните доставки, като потенциалното затваряне на Ормузкия пролив вероятно ще доведе до значително по-нататъшно покачване на цените на петрола, което от своя страна може да окаже подновен възходящ натиск върху инфлацията и да натежи върху растежа.“

Goldman изчислява, че Brent може да достигне връх от около 90 долара за барел, ако ОПЕК предприеме действия за бързо компенсиране на прекъсването от 2 милиона барела на ден за шест месеца. Въпреки това, ако ОПЕК не предприеме действия, за да смекчи дефицита, екипът вижда цените да достигнат връх в средата на 90-те долара.

Експертите предупреждават, че последиците от всяка по-нататъшна ескалация в Близкия изток могат да се разпространят далеч отвъд енергийния пазар. Пол Кристофър от Wells Fargo Investment Institute казва, че един по-широк конфликт ще накара инвеститорите да се преместят в активи „възприемани като убежища“.

„Вероятно е да доведе до поскъпване на щатския долар, японската йена и швейцарския франк; по-високи цени на суровините и 10-годишните съкровищни облигации на САЩ; и по-ниски пазари на акции“, пише Кристофър в клиентска бележка миналата седмица.

*Материалът е с аналитичен харктер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.