Снимка: Istock

Apple (NASDAQ: AAPL) е най-ценната компания в света в момента с пазарна капитализация от 3,4 трилиона долара. Но по-внимателен поглед към скорошните финансови резултати на компанията показва, че й е трудно да вкара растежа си на по-висока предавка.

Например през третото тримесечие на фискалната 2024 г. (което приключи на 29 юни) приходите на Apple се увеличиха само с 5% на годишна база до 85,8 милиарда долара. Анализаторите очакват тези акции на "Великолепната седморка" да завършат годината с 9% увеличение на приходите до 390 милиарда долара. Освен това се очаква приходите му да се увеличат само с 8% през следващата фискална година.

Този хладък растеж в Apple може да се отдаде на вече огромната база от приходи на компанията. Освен това крайният пазар на смартфони на Apple вече е доста огромен и растежът му е в застой. Компанията за пазарни проучвания IDC изчислява, че световният пазар на смартфони може да достигне годишен темп на растеж от само 2,3% до 2028 г.

Като се има предвид, че Apple разчита на iPhone за 52% от приходите си, не е изненадващо да видим, че вече не се очаква да расте с невероятни темпове. Точно това е причината Apple да загуби короната си на най-ценната компания в света от Nvidia (NASDAQ: NVDA), компания, която се намира на доходоносни и бързо развиващи се крайни пазари, които биха могли да й помогнат да постигне впечатляващ растеж през следващото десетилетие.

Нека да разгледаме причините, поради които Nvidia може да струва повече от Apple след десетилетие.

Nvidia е готова да се възползва от огромни възможности за растеж на множество крайни пазари

В момента Nvidia е третата най-ценна компания в света с пазарна капитализация от $2,85 трилиона, което означава, че не е много далеч от това да настигне Apple. Страхотните темпове, с които Nvidia расте, ни казват, че наистина може да надмине производителя на iPhone през следващото десетилетие.

Компанията, която е известна със своите графични процесори (GPU), отчете феноменален ръст на приходите от 122% през второто тримесечие на фискалната 2025 г. до 30 милиарда долара. Nvidia яхна вълната на изкуствения интелект (AI), като нейните чипове се внедряват за обучение на популярни модели на AI като ChatGPT. И сега, Nvidia диверсифицира в области извън обучението на AI, така че да може да поддържа своя растеж за дълго време напред.

Например, на своя конферентен разговор за печалбите през август, ръководството на Nvidia посочи, че приложенията за изводи с изкуствен интелект представляват повече от 40% от приходите на центъра за данни. Това е важна тенденция, която трябва да се отбележи, тъй като изводът е процес на използване на обучен AI модел за генериране на резултати от нов набор от данни. И така, Nvidia надхвърли обучението за AI и сега получава хубава част от приходите и от пространството за извеждане на AI.

Това е добра новина за дългосрочните перспективи на компанията, тъй като присъствието й и на двата пазара би трябвало да й позволи да остане доминираща сила в чиповете за изкуствен интелект. Инвеститорите трябва да отбележат, че пазарът на AI чипове се очаква да генерира $300 милиарда приходи през 2034 г., нараствайки с годишен темп от 22% през следващото десетилетие.

Съобщава се, че Nvidia контролира 70% до 95% от пазара на AI чипове, според различни оценки, оставяйки много малко на конкуренти като Advanced Micro Devices и Intel. Няма да е изненадващо тази тенденция да продължи и през следващото десетилетие, в резултат на което Nvidia може да поддържа високите си нива на растеж за дълго време напред.

Освен това, Nvidia се диверсифицира към доходоносни пазари като корпоративен софтуер с изкуствен интелект, където започна да бележи впечатляващ растеж. Това може да отключи още една доходоносна възможност за растеж за компанията, тъй като пазарът на AI софтуер се очаква да генерира колосални $1 трилион приходи до 2032 г., според Precedence Research.

От друга страна, Nvidia има други солидни двигатели за растеж под формата на зараждащото се, но потенциално масивно пространство за облачни игри, където вече е установила солидна позиция за себе си. Всичко това обяснява защо компанията се очаква да расте с много по-бързи темпове от Apple.

По-бързият растеж може да помогне на производителя на чипове да надмине пазарната капитализация на Apple

Анализаторите очакват печалбите на Apple да се увеличат с общ годишен темп на растеж (CAGR) от 11% през следващите пет години. Има шанс ръстът на печалбите на производителя на iPhone да се ускори в дългосрочен план благодарение на нарастващия принос на бизнеса с услуги с висок марж на компанията, но е вероятно той да бъде възпрепятстван от бавния темп на растеж на продажбите на смартфони през следващото десетилетие .

Precedence Research изчислява, че глобалният пазар на смартфони може да отбележи годишен ръст от 7% до 2034 г. Въпреки че това е по-розово от прогнозата на IDC, Precedence вярва, че приемането на технологии като добавена реалност и виртуална реалност вероятно ще помогне на пазара на смартфони да постигне по-бърз растеж. Но си струва да се отбележи, че тези технологии съществуват от известно време и не са били достатъчни, за да влеят живот в пазара на смартфони.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.