Снимка: iStock

Пазарът приключи тежката седмица с лоша нотка, след като получи слабия отчет за работните места през август. Най-общо казано, данните не оправдаха очакванията и засилиха притесненията за отслабващ пазар на труда и потенциална предстояща рецесия. И това накара S&P 500 да отбележи най-лошата си седмица от повече от година. Към затварянето в петък индексът се понижи с около 2% за деня, пишат от InvestorPlace.

Ох!

Но ето и тяхното мнение: Не наблягайте на разпродажбата. Вместо това се подгответе за масивен пазарен обрат – защото доказателствата сочат, че такъв ще дойде само след две седмици.

Това може да звучи абсурдно, като се има предвид колко се страхуват инвеститорите от потенциална рецесия. Но е важно да се отбележи, че настоящите икономически цифри не предполагат, че вече сме в колапс. Икономиката на САЩ продължава да създава работни места. Нивото на безработицата остава ниско. Брутният вътрешен продукт (БВП) и потребителските разходи все още са положителни.

По-скоро настоящите икономически тенденции са това, което кара хората да вярват, че рецесията е неизбежна. Вярно е, че икономиката отслабва; няма съмнение за това. И ако тези настоящи тенденции, които виждаме, се запазят, ще изпаднем в рецесия.

Но ние сме уверени, че благодарение на Фед тези тенденции няма да продължат.

И още по-добре, изглежда, че трайно рали е точно зад ъгъла.

Случаят за съкращения и голямо рали на пазара

Това настоящо икономическо забавяне започна през 2022 г. и 2023 г., когато Федералният резерв започна да повишава бързо лихвите, замразявайки кредитните пазари. По същия начин Фед може да коригира това забавяне чрез агресивно намаляване на лихвите през 2025 г. и размразяване на кредитните пазари.

Вярваме, че точно това ще направи.

Разбира се, Фед се колебаеше да намали лихвените проценти през последната година. Но обстоятелствата са се променили. Неговото предишно колебание произтичаше от упоритостта на инфлацията и устойчивостта на пазара на труда. Сега пазарът на труда се преобръща, а инфлацията се срива. Всъщност оценките в реално време за предпочитаната от Фед мярка за инфлация – индексът на личните потребителски разходи (PCE) – са 2,1% за септември.

Това е точно на целта от 2% на централната банка.

И така... с инфлацията до нормални нива и пазара на труда се преобръща... смятаме, че всякакво колебание, което Фед имаше преди това относно намаляването на лихвените проценти, вече е напълно изчезнало.

Всъщност през последните няколко дни множество служители на Фед казаха, че е време за намаляване. Някои дори казаха, че са отворени за огромно намаление от 50 базисни пункта след две седмици.

Да не говорим, наследството на председателя на Борда на Фед Джеръм Пауъл е на линия тук. Той или ще падне като герой – човекът, който по чудо победи 9% инфлация и насочи икономиката към меко кацане – или нула – човекът, който държеше твърде високи лихвени проценти твърде дълго и потопи икономиката в рецесия.

С постижимо меко кацане... инфлацията основно спада до 2%... пазарите на труда се преобръщат... и множество длъжностни лица, които вече изразяват подкрепа за намаляване на лихвите... изглежда изключително вероятно Фед да намали лихвите многократно през следващата година.

Последната дума

И какво ще направят всички тези входящи съкращения? Презаредете икономиката – и фондовия пазар.

Ето защо вярваме, че този променлив период за акциите – който продължава вече почти два месеца, тъй като акциите на практика не са изчезнали от 4 юли – ще приключи много скоро.

Предстоят намаления на ставките. Масивно обръщане на пазара и бум на акциите също са.

И тъй като Федералният резерв ще намали само след две седмици, няма много време да се подготвим за предстоящите потенциални печалби.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Какво очакват търговците на пазара на опции относно лихвите на Фед?

Президентският дебат е важен – но не повече от това