Снимка: iStock

Акциите на Salesforce (CRM) достигнаха върхове от 319 долара в началото на март. Имаше рязка корекция от 20% от тези върхове и акциите на CRM в момента се търгуват на 254 долара. Според InvestorPlace корекцията представлява златна възможност да се обмисли излагане на този създател на стойност. Тази колона обсъжда причините да бъдете оптимистични за акциите на CRM с инвестиционен хоризонт от три до пет години.

Що се отнася до оценките, акциите на CRM се търгуват при форуърдно съотношение цена/печалба (P/E) от 25,7x. Това е евтино предвид потенциалния растеж през следващите няколко години. Ето защо виждамe ограничен спад от текущите нива, докато потенциалът за повишаване е значителен.

Струва си да се спомене в началото, че Salesforce вярва, че общият адресируем пазар на компанията ще струва 290 милиарда долара до 2026 г. Големият пазар осигурява достатъчно място за растеж през този период. Нека се впуснем по-дълбоко в основите и да обсъдим причините да бъдем оптимисти по отношение на акциите на CRM.

Силният паричен поток ще подпомогне ускоряването на растежа

Бизнесът се оценява въз основа на потенциала на паричния поток. Миналата година Salesforce отчете приходи и оперативен паричен поток съответно от 34,9 милиарда долара и 10,2 милиарда долара. За Q1 на 2025 г. компанията отчете оперативен паричен поток от 6,2 милиарда долара.

Стабилните парични потоци предоставят на Salesforce достатъчна гъвкавост, за да преследва органичен и насочен към придобивания растеж. В същото време компанията създава стойност чрез дивиденти и обратно изкупуване на акции.

Заслужава да се отбележи, че Salesforce отчете парични средства и еквиваленти от почти 18 милиарда долара към Q1 на 2025 г. Компанията има опит в растежа чрез придобивания. Като се има предвид финансовата гъвкавост, няма да е изненадващо, ако Salesforce преследва придобивания, за да стимулира растежа на приходите. По-рано този месец Salesforce подписа споразумение за придобиване на PredictSpring, „модерен доставчик на софтуер за продажба на дребно (POS)“. Това ще помогне на Salesforce да предостави „унифицирана омниканална платформа, обхващаща цифрови и физически канали“.

Друг момент, който трябва да се отбележи, е, че Salesforce отчете разходи за научноизследователска и развойна дейност от 5,8 милиарда долара за последните дванадесет месеца. Това подчертава ангажимента на компанията към иновациите, които вероятно ще бъдат ключов двигател на растежа.

Атрактивен растеж на международните пазари

Заслужава да се отбележи, че през последните пет тримесечия (Q1 2024 до Q1 2025) годишният ръст на приходите в Северна и Южна Америка е бил средно 9,8%. За същия период растежът в Европа, Близкия изток и Африка (EMEA) е бил средно 11,6%. Освен това растежът в Азиатско-Тихоокеанския регион за периода е бил средно 19,8%.

От данните по-горе става ясно, че международните пазари стимулират растежа. Това е в синхрон с Salesforce, който прави постепенни инвестиции на тези пазари. Като технологичен лидер в управлението на взаимоотношенията с клиенти, Salesforce е в добра позиция да спечели пазарен дял в икономики с висок растеж.

Като пример, Salesforce и нейната екосистема от клиенти и партньори в Индия се „очаква да създадат нетна печалба от 1,8 милиона нови работни места и да генерират 88,6 милиарда долара нови приходи от 2022 до 2028 г.“ Това е само един пример и подчертава въздействието, което Salesforce вероятно ще има чрез своите базирани на AI решения. Следователно не бих бил разочарован от относително приглушения ръст на приходите на годишна база.

Краен резултат: CRM акциите ще станат свидетели на рязко обръщане

Не се случва често висококачествени компании да търгуват при атрактивни оценки или възможна разлика в оценката. Следователно не се замисляйте два пъти, преди да обмислите излагане на CRM акции.

Адресируемият пазар е значителен и Salesforce осигурява стабилен растеж на международните пазари. С решенията, базирани на AI, компанията е в добра позиция да добави значителна стойност към клиентите.

Също така си струва да се отбележи, че компанията има висока финансова гъвкавост. Има възможност за голямо придобиване, което поддържа дългосрочен растеж. С тези потенциални катализатори са оптимистични за CRM акциите, които се повишават от нивата на свръхпродаденост.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Икономист: По-рязък ход на Фед може да изплаши пазарите

Американските индекси се колебаят преди ключовите данни за заетостта