Снимка: Istock

След като последните икономически данни показват, че инфлацията продължава да се охлажда и молбите за безработица са малко по-високи от очакваното, на този етап е почти сигурно, че Федералният резерв ще намали лихвените проценти в края на заседанието си през септември за за първи път от март 2020 г.

Инвеститорите обаче, не очакват само едно намаление. Според инструмента CME FedWatch, който проследява очакванията за лихвените проценти на финансовите пазари, средното очакване е за общо два пълни процентни пункта намаления на лихвените проценти до септември 2025 г. Ако цикълът на намаляване на лихвените проценти започне според очакванията и продължи най-малко през следващата година има някои акции, които могат да бъдат големи победители.

Мудният пазар на недвижими имоти може да набере скорост

Един от ефектите от средата на нарастващите лихви през последните години е повишаването на лихвите по ипотечните кредити. И докато средната 30-годишна ипотечна лихва се охлади малко от пика си от около 8%, лихвите все още са около 6,5%, повече от два пъти над нивото си в началото на 2022 г.

В резултат на това пазарът на недвижими имоти се забави до пълзене. Съществуващите жилищни запаси са близо до най-ниското ниво за едно поколение, търсенето на ипотечни кредити както за покупка, така и за рефинансиране е ниско и в резултат на това продажбите на недвижими имоти са намалели с повече от 35% отпреди началото на цикъла на повишаване на лихвите. Всъщност лихвените проценти по ипотечните кредити и обемът на продажбите на съществуващи жилища очевидно се движат в обратна връзка.

Това може да е страхотна новина за бизнеса с недвижими имоти, но акцията, от която някои инвеститори са особено развълнувани, е Redfin (NASDAQ: RDFN). Ръководството свърши страхотна работа, като се съсредоточи върху ефективността през бавните времена, както и върху изграждането на взаимоотношения с най-добре представящите се агенти. Той е в много добра позиция да се възползва от задържаното търсене на жилища, когато лихвите паднат, и може да стане печеливш бързо при по-благоприятна среда.

По-ниските разходи за депозит могат рязко да увеличат печалбите
Банковият разрушител SoFi (NASDAQ: SOFI) е банка едва от началото на 2022 г. и оттогава е увеличил своята депозитна база от нула до 23 милиарда долара. Това е достатъчно, така че около 90% от неговия кредитен портфейл да се финансира от депозити, които обикновено са на по-ниска цена от заемането на пари.

Въпреки че голямата депозитна база създава благоприятна структура на разходите, важно е да се разбере, че SoFi е онлайн банка, чиито спестовни сметки плащат сравнително високи лихвени проценти - до 4,6% към момента на писане. Въпреки това, ако лихвите паднат, това почти сигурно ще доведе до спад в лихвите по депозитите на SoFi. Междувременно кредитният портфейл до голяма степен се състои от лични заеми с фиксиран лихвен процент и студентски заеми, които ще продължат да плащат същата сума.

Със сигурност има много други причини да обичате SoFi в момента. Но това е начинът, по който очакваната среда с падащ курс може да създаде попътен вятър.

Купувайте като дългосрочна инвестиция

Въпреки че е възможно и двете посочени по-горе акции да бъдат големи печеливши, тъй като лихвените проценти падат, важно е да се отбележи, че няма начин да се предвиди точно какво ще направи Фед. В края на краищата в началото на 2022 г. на практика никой не предвиждаше, че ще започне рязък цикъл на повишаване на лихвите. Просто има твърде много фактори, включващи инфлация, потребителско доверие, заетост и други, които биха могли да се окажат по различен начин от очакваното и да накарат Фед да промени курса.

Въпросът е, че въпреки че се очаква, че следващите няколко години ще бъдат страхотни за тези акции, инвеститорите трябва да са наясно с рисковете свързани с инвестициите на финансовите пазари.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.