Снимка: Istock

Microsoft Corp. има голяма тежест, докато се подготвя за отчета си за приходите във вторник, след затварянето на пазара.

Инвеститорите са нервни, както и в технологичния сектор напоследък и вероятно ще бъдат прекалено внимателни към предпазливите сигнали, които се насочват към изпълнената с екшън седмица на доклади за големи технологии, включително тези от Microsoft.

Въпреки това, Microsoft заема уникално място в света на технологиите, което оказва още по-голям натиск върху неговите резултати и коментари. Инвеститорите в сектора на чиповете, например, ще се вгледат в дискурса на компанията за инфраструктурните разходи, тъй като хипермащабните разходи за облак спомогнаха за подхранването на ралито на полупроводниците. Софтуерните инвеститори, междувременно, ще се впуснат в печалбите на Microsoft, за да преценят здравето на разходите на клиентите.

„Имаме нужда [Microsoft] наистина да знаем следващата посока за софтуера“, пише базираният в Mizuho анализатор Джордан Клайн в петъчна бележка до клиентите.

Той отбеляза, че ServiceNow Inc и оптимистичният му доклад предложиха възходящ сигнал за сектора, но каза, че понижаването на акциите на Microsoft в четвъртък в лицето на силния импулс на акциите на ServiceNow е знак, че инвеститорите гледат на доклада на Microsoft като на „висок риск“.

„Всеки проблем би бил ужасен“, написа той, а резултатите на линия вероятно няма да го решат.

Анализаторът на UBS Карл Кийрстед добави, че той и неговият екип „обикновено чуват нюанси на оптимизъм в данните на Microsoft“, но акциите на Microsoft са сравнително слаби през последните седмици заедно с други големи имена в технологиите. „И ние чуваме от хедж фондове, които са неутрални или не отговарят на тезата „виждаме минимално увеличение“, каза той.

Освен това има потенциал докладът на Microsoft да повлияе на сектора на полупроводниците. Въпреки че Alphabet Inc и неговите капиталовите разходи за второто тримесечие надхвърлиха очакванията, което анализаторът на Melius Research Бен Райтс смята, че изглежда „като добро четиво“ за компаниите за чипове Broadcom Inc. и Nvidia Corp.

Секторът на полупроводниците се разпродаде след доклада на Alphabet. Това предполага, че инвеститорите може да са особено чувствителни, ако коментарът на Microsoft за разходите не е толкова стабилен, колкото се очаква.

Компанията приключва фискалната си година, което може да означава по-широк поглед върху очакванията за разходите за следващата година.

Тези разходи, разбира се, оказват влияние и върху Microsoft, тъй като възвръщаемостта на инвестициите става все по-голям фокус. „Могат ли тези хиперскалери да уловят достатъчно нарастващо увеличение на ръста на печалбата от своите инвестиции?“ пита Даниел Морган, старши портфолио мениджър в Synovus Trust Company, в коментари по имейл.

Очаква се Microsoft да отчете увеличение на печалбата на акция до $2,93 от $2,69 през фискалното четвърто тримесечие, според данни на FactSet. Очаква се приходите да възлязат на 64,37 милиарда долара спрямо 56,19 милиарда долара година по-рано.

В рамките на звеното за производителност и бизнес процеси на компанията, което включва Office, анализаторите моделират 20,13 милиарда долара приходи спрямо 18,29 милиарда долара година по-рано.

Киерстед от UBS се чуди кога забавянето на нарастването на броя на офисите в Office 365 ще започне да се компенсира от платените покупки на места на Copilot, асистентът на компанията за изкуствен интелект.

Оптимистичното обръщане там „би било съществен катализатор за акциите на Microsoft, тъй като би означавало, че Microsoft има втори основен източник на приходи от ИИ освен това, което се приземява в Azure, успокоявайки онези, които са загрижени за възвръщаемостта на високите нива на капиталови разходи на Microsoft“, написа той.

В рамките на интелигентния облак, бизнес единицата, която помещава бизнеса с облачни изчисления на Azure, анализаторите моделират $28,68 милиарда приходи, спрямо $23,99 милиарда година по-рано. Консенсусът на FactSet е за около 31% ръст на приходите от Azure в постоянна валута или около 30% ръст на отчетена база.

„Нашите проверки в рамките на тримесечието бяха най-добри за Azure, следвани от AWS, което показва здравословни тенденции в потреблението на облак, тъй като инициативите за данни и AI са приоритетни“, пише анализаторът на Jefferies Брент Тил. Той смята, че очакванията на Wall Street за Azure изглеждат „постижими“.

Анализаторите прогнозират $15,49 милиарда приходи от More Personal Computing, което включва Windows и Xbox, спрямо $13,91 милиарда през предходното тримесечие. Инвеститорите ще се вслушат в коментари относно последиците от прекъсването на CrowdStrike Holdings Inc., прекъсване, което засегна милиони устройства с Windows.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.