Снимка: Istock

Отдръпването на технологичните акции тази седмица беше отдавна закъсняло, но инвеститорите трябва да изчакат повече печалби, преди да „скочат с двата крака“, казва един анализатор.

Скорошните необичайни колебания в мегакапиталовите технологични акции накараха инвеститорите да се замислят дали е подходящият момент да купят спада в Big Tech или да изчакат още спадове, тъй като „великото завъртане“ на Уолстрийт в изстрадалите ъгли на пазара набира все повече сила.

Технологичният Nasdaq Composite в петък скочи с повече от 1%, възстановявайки част от седмичните си загуби, след като докладът за личните потребителски разходи от юни показа, че инфлацията продължава да се успокоява - затвърждавайки очакванията за намаляване на лихвения процент от Федералния резерв през септември.

Покупната активност на фондовия пазар в петък може да подскаже, че Уолстрийт вече е надминал бруталните разпродажби на технологичните акции по-рано през седмицата. И все пак инвеститорите все още трябва да продължат с повишено внимание, тъй като ралито беше най-новото за пазар на акции, който се възстанови от „бурен натиск върху продажбите безброй пъти“ през последните 19 месеца, каза Хосе Торес, старши икономист в Interactive Brokers, в коментар по имейл в петък.

„Пазарните бикове веднага се нахвърлиха в крещене „Стига продажби за сега“ и се натрупаха в бичи кол опции, които изтичат [петък] следобед. Никой не се интересуваше, че основният PCE надмина очакванията“, каза Торес.

Джефри Роуч, главен икономист в LPL Financial, каза в петък, че инвеститорите са „заинтересовани от поемането на повече риск, тъй като така нареченото меко кацане изглежда по-вероятно“. Той добави, че политическата несигурност и насрещните ветрове от геополитически рискове „може да валят на този парад и затова инвеститорите трябва да проявят проницателност на пазар като този“.

Фондовият пазар беше узрял за отдръпване тази седмица

По-рано тази седмица разочароващите тримесечни печалби на производителя на електрически превозни средства Tesla Inc. и майката на Google - Alphabet Corp. предизвика рязко разпродажба на технологичните акции.

Въпреки възстановяването в петък, така наречената група от Великолепната седморка от технологични компании все още е загубила общо 540 милиарда долара пазарна капитализация тази седмица, според пазарните данни на Dow Jones. Седемте големи технологични фирми също отбелязаха най-лошото си триседмично изтриване на пазарната капитализация в историята, губейки общо $1,5 трилиона от 8 юли.

Акциите с малка капитализация междувременно успяха да устоят на бурята, тъй като така наречената ротационна търговия се задейства. Индекс Ръсел 2000 напредна с 3,5% миналата седмица като бенчмарк S&P 500 за голяма капитализация отбеляза седмичен спад от 0,8%. Индексът на малките компании е нараснал с над 11,5% през последните три седмици, отбелязвайки най-добрия си триседмичен процентен ръст от август 2022 г., според пазарните данни на Dow Jones.

Виктория Фернандес, главен пазарен стратег в Crossmark Global Investments, каза, че инвеститорите не трябва да се изненадват да видят оттеглянето, тъй като фондовият пазар е узрял за такъв голям спад от няколко месеца.

„Ако сте намаляли някои от тези имена на технологии и сте чакали възможност за отдръпване, за да отидете в някои други области, тогава не гледате на това като на нещо ужасно – вие го гледате по много опортюнистичен начин “, каза Фернандес пред MarketWatch в петък.

Оттеглянето на технологиите може да не е приключило, ако печалбите продължат да разочароват

Докладите за печалбите от тази седмица на Tesla и Alphabet породиха опасения, че Уолстрийт може да е твърде оптимистично настроен относно растежа на приходите и перспективите на изкуствения интелект. Това оставя много място за по-нататъшно разочарование, ако компаниите не успеят да отговорят на очакванията през останалата част от сезона на печалбите за второто тримесечие.

Фернандес смята, че може да има възможности за закупуване на технологични акции, но тя предполага, че инвеститорите е по-добре да „го правят на малки стъпки“, тъй като отдръпването може още да не е приключило. „Бих искала да видя повече печалби, преди да скоча с двата крака, защото вероятно ще видим малко повече разочарование“, каза тя.

Джеймс Рейгън, директор на изследванията за управление на богатството в D.A. Davidson & Co., каза пред MarketWatch, че екипът му все още очаква солидни печалби от мегакапиталовите технологични фирми през следващите няколко седмици. Все пак той каза, че е въпрос на това дали тези резултати и перспективи за годината ще бъдат достатъчно силни, за да „върнат инвеститорите в акциите“.

Потребителите на прага ли са на промяна?

Несигурността в печалбите не се ограничава само до технологичния сектор. Най-голямата група за луксозни стоки в света, LVMH, във вторник отчете продажби за второто тримесечие, които бяха под консенсуса на анализаторите – най-новата индикация, че следпандемичният бум в продажбите на дискреционни артикули е намалял, тъй като потребителите по целия свят се оттеглят от разходите на фона на повишена инфлация и по-бавен икономически растеж.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.