Снимка: Istock

Азиатските технологични акции бяха на път за най-лошия си спад от първите дни на пандемията, след като стратезите на Morgan Stanley препоръчаха на инвеститорите да прибират печалбите от бума на изкуствения интелект.

Подновеният спад последва опасенията, възникнали през миналата седмица относно устойчивостта на нагорещената търговия с ИИ, както и възможното затягане на ограниченията на САЩ върху продажбите на технологии в Китай. Bloomberg Asia Pacific Semiconductors Index падна с цели 3% в понеделник, регистрирайки най-лошата си четиридневна загуба от март 2020 г.

Morgan Stanley предпочита насочване към потребителските стоки преди първото понижение на лихвения процент от Федералния резерв, което очаква през септември. Банката понижи мнението си за технологичните акции на азиатските и нововъзникващите пазари до еднакво тегло, като същевременно премахна ключовите акции на сектора на чиповете за изкуствен интелект, включително Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. от списъците си с фокус.

„Време е да се преместим встрани“, като технологичните акции изглеждат свръхкупени и скъпи, пишат в доклад стратезите, водени от Джонатан Гарнър. „Отбелязваме, че промяната в лидерството на азиатския пазар исторически се случва преди първото намаление на Фед.“

Понижаването на технологичния рейтинг е първото за брокерската компания, откакто вдигна сектора до наднормено тегло през октомври 2022 г. Потребителските стоки за разлика от тях имат „по-малко взискателни“ очаквания до 2026 г. и „класически защитни характеристики при забавяне на глобалния растеж“, казаха стратезите, повишавайки мнението си за тази група с наднормено тегло за първи път от поне пет години.

Глобалният бум на акциите на AI, воден от Nvidia Corp., се поколеба миналата седмица, тъй като инвеститорите преоцениха потенциала за допълнителни печалби на фона на задаващите се промени в политиката на централната банка и президентските избори в САЩ. Това помогна за завъртане към изоставащите пазари, включително потребителски акции и малки капитализации.

Освен TSMC, други акции, премахнати от ключовите препоръки на Morgan Stanley, включват южнокорейския производител на памети SK Hynix Inc. и производителя на чипове оборудване Tokyo Electron Ltd. Всеки от трите падна с повече от 2% в понеделник.

Не че е напълно хвърлена кърпата върху технологиите. Въпреки че акциите за чипове изглеждат особено прегряти, „предстоящият цикъл на смартфони с изкуствен интелект“ е ключов момент за наблюдение, казаха стратезите, запазвайки Samsung Electronics Co. и производителя на iPhone Hon Hai Precision Industry Co. в списъците си за фокус.

„Ние не призоваваме за „края на цикъла“ – но с целия фокус върху недостига и разговорите за нова парадигма на ИИ е важно да не изпускаме от поглед нормалната, циклична природа на пазара на полупроводници“, казаха включително анализатори Шон Ким и Чарли Чан в отделен доклад.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.