Снимка: Istock

Миналата седмица може да е било началото на нещо, за което инвеститорите са били предупреждавани - или са очаквали с нетърпение - поне от известно време насам.

Това би било промяна на посоката за фондовия пазар в САЩ, далеч от шепата технологични гиганти, които доминираха представянето на SPX на S&P 500 през последните няколко години, и към други джобове на пазара, които бяха пренебрегвани.

Уилям Уотс от MarketWatch наскоро обясни силите зад възможна ротация на пазара към ценни акции, които са били пренебрегнати по време на този бичи пазар, и какво може да е необходимо на инвеститорите да поддържат такъв широк ход.

Джоузеф Адинолфи също разговаря с анализатори, които очакват разширяване на интереса към сектори на пазара, които изостават от технологичните акции.

По-долу е показан екран на Russell 1000 Value Index RLV, показващ кои акции са най-предпочитани от анализатори, работещи за брокерски фирми. Друг списък показва компаниите с най-високи тегла в индекса.

Истинска ротация?

Големият двигател на това ново мислене беше първият спад на индекса на потребителските цени от четири години, отчетен в четвъртък. Това доведе до обичайните спекулации, че Федералният резерв може скоро да започне цикъл на намаляване на лихвения процент по федералните фондове, който в момента е в целевия диапазон от 5,25% до 5,50%.

Сега погледнете представянето от миналата седмица на няколко борсово търгувани фонда:

Източник: FactSet

Таблицата предоставя известна представа за ходовете на инвеститорите миналата седмица, като промените в цените изключват дивидентите.

SPDR S&P 500 ETF Trust SPY на стойност 559 милиарда долара проследява S&P 500, който е претеглен по пазарна капитализация. Това означава, че ETF и бенчмарк индексът на САЩ с голяма капитализация са доминирани от шепа компании. Най-големите 10 холдинга на SPY съставляват 37,5% от портфолиото на фонда. Най-големите три — Microsoft Corp. MSFT, +0,09%, Apple Inc. AAPL, +1,67% и Nvidia Corp. NVDA, -0,62% — съставляват 20,9% от портфолиото.

Претеглянето на пазарната капитализация се отрази добре на инвеститорите в много индексни фондове. Но таблицата сочи промяна в мисленето - интересите на инвеститорите се разшириха миналата седмица. 

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF RSP се повиши с 3% миналата седмица, докато SPY, претеглен спрямо капитализациите, се повиши с 3%. Сред S&P 500 422 акции се повишиха миналата седмица, според данни, предоставени от FactSet. През предходната седмица, приключила на 5 юли, само 292 от S&P 500 бяха нагоре за 2024 г.

Поглеждайки отново таблицата, тя включва три борсово търгувани фонда, които проследяват индекса Russell 1000 RUI и неговите подгрупи Value RLV и Growth RLG. Миналата седмица iShares Russell 1000 Value ETF IWD беше най-добре представящият се от трите досега.

Индексът Russell 1000 се състои от 1000-те най-големи компании в Russell 3000 Index RUA, който сам по себе си е предназначен да обхване 98% от пазара на САЩ за публично търгувани обикновени акции. Според FTSE Russell, Russell 1000 представлява около 93% от пазарната стойност на Russell 3000.

В Russell 1000 Value Index има 872 компании. Тази голяма подгрупа от пълния Russell 1000 включва компании с относително ниски съотношения цена/счетоводна книга, по-ниски прогнози за растеж за следващите две години и по-ниски данни за растеж на продажбите през последните пет години. 

Преди да прегледате Russell 1000 Value Index, ето списък на 10-те най-големи холдинга на iShares Russell 1000 Value ETF:

Източник: FactSet

Заедно тези акции съставляват 17% от портфолиото на IWD, което показва колко по-малко е концентриран на върха в сравнение с S&P 500.

Таблицата включва обобщение на рейтингите сред анализаторите, работещи за брокерски фирми, анкетирани от FactSet, заедно с консенсусните ценови цели и 12-месечния потенциал за повишение, загатнат от целите. Таблицата също така включва доходност от дивиденти въз основа на изплащания през последните 12 месеца.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.