Снимка: Istock

Скорошен доклад на UBS Global Wealth разкрива, че световното богатство се е увеличило с 4,2% през 2023 г. Докладът обаче също така показва забавяне на скоростта, с която хората натрупват богатство. За да хвърли светлина върху тази тенденция, главният икономист на UBS Global Wealth Management Пол Донован предлага своя анализ.

Донован обяснява, че основният фактор зад това забавяне е естествената прогресия на икономическото развитие. Тъй като населението преминава от статус с ниски или средни доходи към групи с по-високи доходи, „естествено темпът на натрупване на богатство вероятно ще се забави“, отбелязва той. Това явление е особено очевидно в по-зрели икономики като тези в европейските нации и Съединените щати.

Донован подчертава решаващата роля на демографията в създаването на богатство. „Забавянето на богатството е по-вероятно там, където имате забавяне на растежа на населението или отрицателен растеж на населението“, обяснява той, добавяйки: „Трябва да имате предвид, че богатството е нещо, което се генерира от хората във вашата страна.“

Световното богатство се увеличава, но с колко?

Както се посочва в доклада, през първото десетилетие на хилядолетието над половината от пазарите в извадката са отбелязали двуцифрен ръст на богатството си, измерено в щатски долари. Оттогава нито един не се доближава до 10%.

Фискалните и монетарни политики, предприети в отговор на пандемията от COVID-19, съчетани с руско-украинската война и други фактори, доведоха до повишаване на глобалната инфлация.

Тази постоянна инфлация има последици както за глобалния брутен вътрешен продукт (БВП), така и за световното богатство. Всъщност през 2022 г. инфлацията намали растежа на богатството с 6,0%, превръщайки номинално увеличение на богатството от 3,4% в реална загуба на богатство от 2,6%.

Освен това инфлацията намали растежа на дълга до приблизително нула и увеличи (отрицателния) принос на намалената стойност на финансовите активи до –4,6% през 2022 г. И докато 2022 г. се очаква да бъде пиковата година за инфлация, прогнозираните бъдещи нива са подложени до поредица от възходящи ревизии.

Как обменните курсове и финансовите активи повлияха на световното богатство през 2022 г.?

Измерено в текущи номинални щатски долари, общото нетно частно богатство е спаднало с 2,4% до 454,4 трилиона USD, докато богатството на възрастен е спаднало с 3,6% до 84 718 USD в края на 2022 г.

Голяма част от спада на богатството през 2022 г. дойде от поскъпването на щатския долар спрямо много други валути, което доведе до спад на глобалното богатство с 5,8%. Но това беше компенсирано от инфлацията, която повиши номиналните стойности на USD с подобна сума.

Ако обменните курсове се поддържат постоянни при нива от 2021 г., тогава общото богатство се е увеличило с 3,4%, а богатството на възрастен с 2,2% през 2022 г. Въпреки това ръстът от 3,4% през 2022 г. е най-ниският темп, регистриран през която и да е година от този век с изключение на 2008 г.

Освен ефектите от обменния курс, финансовите активи бяха основният фактор, допринесъл за спада на богатството през 2022 г. От друга страна, нефинансовите активи (предимно недвижими имоти) останаха устойчиви, въпреки бързо нарастващите лихвени проценти. Това обаче може да се промени през 2023 г., тъй като като цяло по-високите лихвени проценти оказват влияние върху цените на жилищата.

Нюансиран поглед върху промяната на богатството по света

Увеличаването на богатството сред страните като цяло е по-често срещано от загубата на богатство, но печалбите като цяло са малки по размер.

Редки изключения включваха Русия, Мексико, Индия и Бразилия, които отбелязаха по-високо съвкупно частно богатство през 2022 г.

На база възрастен, Норвегия, Сингапур и Обединените арабски емирства се открояват с по-голямо увеличение на средното частно богатство.

Интересното е, че страните, които са загубили значително богатство през 2022 г., често са тези, които са направили значителни печалби предходната година.

Глобалната пирамида на богатството 2022 г.

Броят на милионерите в щатски долари по света е намалял с 3,5 милиона през 2022 г. до общо 59,4 милиона в края на годината. Това число включва 4,4 милиона „инфлационни милионери“, които вече не биха отговаряли на условията, ако милионерският праг беше коригиран спрямо инфлацията през 2022 г.

Групата с ултрависока нетна стойност (UHNW) с богатство над 50 милиона щатски долара имаше 22 490 членове по-малко според оценката.

Данните показват, че нарастването на неравенството в богатството по време на пандемията е обърнато през 2022 г. Това намаление може да се проследи до относителния спад на финансовото богатство през 2022 г. В дългосрочен план глобалното неравенство в богатството е намаляло през този век поради постигнатия по-бърз растеж в развиващите се пазари. Глобалното средно богатство се е повишило в тандем с приблизително два пъти по-голям темп от средното богатство.

По-ярка перспектива за глобално богатство следващите години

Според прогнозите на UBS, глобалното богатство ще нарасне с 38% през следващите пет години, достигайки 629 трилиона щатски долара до 2027 г. Растежът на страните със среден доход ще бъде основният двигател на глобалните тенденции.