Снимка: iStock

Акциите от нефт и газ могат да бъдат едни от най-подценените, на които инвеститор може да се натъкне, пишат от InvestorPlace.Една от причините за това е заради стигмата, която заобикаля инвестирането в невъзобновяеми енергийни активи, и това мнение е преобладаващо, независимо дали говорим за ежедневен наблюдател на пазара или за професионален инвеститор във фирма на Уолстрийт. Друга причина, поради която публичните акции на петрола и газа се търгуват с добри отстъпки, се дължи на факта, че много от тези компании генерират нетния си доход от ресурс, който не само намалява като количество, но е и нестабилен като цена.

Цените на петрола и, в последствие, на газа имаха нестабилни няколко години. През 2022 г. нахлуването на Русия в Украйна и водените от Запада санкции, които последваха след това, създадоха нестабилна среда за цените на суровия петрол. Цените на суровия петрол Brent се повишиха с до 68% в един момент през 2022 г. Въпреки че войната се проточи и ОПЕК направи няколко хода за ограничаване на доставките, цените на суровия петрол се стабилизираха относително, но остават високи, ако ги сравним с преди Руско-Украйната конфликт.

Освен това голямото търсене на петрол от Азия и стабилното предлагане от Южна Америка и Съединените щати задържаха много петролни и газови компании. По-долу са три компании, които се хвалят с евтини множители и имат непокътнато предложение за стойност.

Frontline (FRO)

Frontline (FRO) е превозвач по море на нефт и продукти на основата на петрол. Базирана в Кипър фирмата за нефтени танкери управлява флот от 86 кораба (43 VLCC, 25 танкера Suezmax, 18 танкера LR2/Aframax), които имат общ капацитет от приблизително 18,8 милиона DWT (дедуейт тонаж). Това означава, че флотът на Frontline е както голям, така и многофункционален и може да пътува на различни разстояния.

През 2023 г. Frontline спечели 1,8 милиарда долара приходи, което представлява 26% увеличение на годишна база спрямо 2022 г., и 656,4 милиона долара нетен доход. Високото търсене на суров петрол от Азия, чието предлагане се доставя не само от Близкия изток, но и от Съединените щати, Бразилия и Гвиана, помогна за поддържането на заетостта на петролни танкери като Frontline. Сушата, която се отрази на трафика през Панамския канал, също поддържа високи нива на корабоплаването, тъй като понякога отнема седмици, докато корабите най-накрая преминат през коридора. Съвсем наскоро трафикът на кораби през Суецкия канал е намалял, след като йеменските хуси атакуват кораби след продължаващото нападение на Израел срещу Газа. Тези събития продължават да бъдат движещи фактори за цените на доставките през 2024 г. и Frontline е положителна за перспективите за годината.

Акциите на компанията за петролни танкери се търгуват само при 7,1x форуърд печалба и като се има предвид дивидентната доходност на фирмата, която се намира на сочните 9%, инвеститорите определено трябва да поставят тези петролни и газови акции в своя списък за покупка.

DHT Holdings (DHT)

DHT Holdings (DHT) е друга компания за петролни танкери, макар и по-малка от Frontline, която инвеститорите трябва да обмислят да разгледат, ако желаят да направят залог в сектора на петрола и газа. Работейки от 2005 г., DHT управлява флот от 24 много големи кораба за суров петрол (VLCC). Чрез транспортиране на големи обеми суров петрол, наличието на флот, съставен само от VLCC, може да помогне на една танкерна компания бързо да постигне икономии от мащаба. Това означава, че цената на барел транспортиран петрол като цяло ще бъде по-ниска в сравнение с по-малките танкери, което прави маршрутите на дълги разстояния особено рентабилни.

В отчета за приходите на DHT за първото тримесечие за фискалната 2024 г. танкерната фирма отбелязва как балансът между страните от ОПЕК, които намаляват доставките си, и страните извън ОПЕК, особено САЩ, Бразилия и Гвиана, задоволяващи тези нужди от търсене, не е престанал да съществува през 2024 г. Поради тези увеличени транспортни разстояния, както и повишеното геополитическо напрежение, DHT очаква „награждаващи времена напред“.

DHT цели да изплати 100% от нетния си доход на акционерите като част от своята политика за разпределение на капитала. DHT генерира 161,3 милиона долара нетен доход миналата година при марж от 28,8%, а в днешно време DHT се търгува при едва 7,1x форуърд печалба. От последното им фискално тримесечие дивидентната доходност на фирмата за петролни танкери е висока от 9,75%, което допринася за подценената характеристика на компанията.

Occidental Petroleum (OXY)

Occidental Petroleum (OXY) е базиран в Тексас петролен и газов гигант, който не само проучва и разработва стоката, но също така се занимава с разработването и продажбата на химикали на компании, работещи в различни индустрии. Фирмата за петрол и газ си направи доста добро име, след като известният инвеститор Уорън Бъфет закупи значителен дял през 2019 г. чрез своята инвестиционна компания Berkshire Hathaway (BRK-A).

По-специално, Berkshire инвестира 10 милиарда долара в Occidental Petroleum в замяна на привилегировани акции, които носят 8% годишен дивидент. С подкрепата на Berkshire, Occidental успя да наддаде петролната и газова компания Chevron (CVX) за Anadarko Petroleum. Occidental Petroleum в крайна сметка закупи Anadarko за 55 милиарда долара, особено голяма сделка в нефтената и газовата индустрия. Този ход също представлява значително разширяване на петролните и газови активи на Occidental, особено в Permian и DJ Basins, някои от най-плодотворните региони за производство на петрол в Съединените щати.

В крайна сметка Occidental има много по-добра позиция в индустрията на САЩ, а ниският търговски коефициент на фирмата – при 14,3x форуърд печалба – я прави добър дългосрочен залог.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Цената на петрола се покачва

Златото запази печалбите