Снимка: Istock

Цените на петрола са известни като нестабилни. През изминалата година суровият петрол достигна около 90 долара за барел и падна до 60-те долара. Тази нестабилност може да окаже голямо влияние върху паричните потоци, произведени от петролните компании.

Някои петролни компании обаче са в по-добра позиция да издържат на нестабилността на петролния сектор. Chevron (NYSE: CVX), Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) и Enbridge (NYSE: ENB) се отличават, според няколко сътрудници на Fool.com със способността си да смекчат част от въздействието на нестабилността върху техните парични потоци. Поради това те са страхотни петролни дивидентни акции за закупуване за онези, които се притесняват от нестабилността на сектора.

Chevron е готов за следващия спад

Рубен Грег Брюър (Chevron): Цените на суровия петрол West Texas Intermediate (WTI) паднаха до нула през 2020 г. благодарение на икономическите катаклизми, причинени от пандемията на коронавирус. Имаше някои технически проблеми около този спад, но това беше шокиращо напомняне колко нестабилни могат да бъдат енергийните пазари. Chevron увеличи дивидента си през 2020 г., въпреки че енергийният спад в крайна сметка тласна крайния резултат на червено. Всъщност Chevron увеличи годишния си дивидент за впечатляващите 37 години и продължава.

Ако сте консервативен инвеститор в дивиденти, който иска експозиция към енергийния сектор, Chevron и неговата дивидентна доходност от 4,2% трябва да бъдат в списъка ви. Но поредицата от растеж на дивидентите не е краят на историята. Трябва да разберете как Chevron постигна този растеж, въпреки че работи в силно циклична индустрия. Отговорът е да се подготвят за спадове, преди те да се случат.

Първо, бизнесът на Chevron е диверсифициран в целия енергиен сектор, от сондиране през междинния поток и надолу до химикалите и рафинирането. Това помага да се смекчи ударът от движението на цените на петрола, тъй като всеки сегмент се представя малко по-различно от останалите през целия цикъл.

Но има и впечатляващо силен баланс на Chevron. Компанията добавя ливъридж по време на слаби корекции, за да продължи да инвестира в своя бизнес и да изплаща дивиденти. Когато пазарът се възстанови, той намалява ливъриджа, за да се подготви за следващия спад.

Забележете, че съотношението дълг към собствен капитал в момента е близо до най-ниските нива от последното десетилетие. Това означава, че Chevron е готов да защити инвеститорите, когато цените на петрола неизбежно паднат отново.

Четвърт век последователност под колана си

Неха Чамария (Enterprise Products Partners): Колебанията в цените на петрола може да са обезпокоителни, но това не трябва да ви спира да инвестирате в енергийни акции. Някои енергийни акции всъщност могат да ви предпазят от променливите цени на суровините до голяма степен и да ви донесат солидна възвръщаемост с течение на времето. Пример: Enterprise Products Partners.

Историята на Enterprise Products Partners разкрива колко издръжлив е петролният и газов гигант дори в най-предизвикателните времена, независимо дали за петролните пазари или за икономиката като цяло. Например, компанията последователно увеличава дивидента си през последните 25 години. Това включва години като 2014-2016 г., когато цените на петрола се сринаха, принуждавайки някои петролни и газови компании да намалят дивидентите си.

Като една от най-големите енергийни компании от средно ниво, Enterprise Products Partners генерира предимно трайни парични потоци по дългосрочни договори, базирани на такси. Това означава, че продължава да обслужва клиентите, като съхранява и транспортира основни суровини като суров нефт и природен газ дори по време на спад на цените на петрола, защитавайки своите парични потоци от нестабилност. На всичкото отгоре Enterprise Products Partners последователно инвестира в своята енергийна инфраструктура, за да увеличи своите парични потоци, за да поддържа силен баланс и да възнаграждава акционерите, както може.

С проекти на стойност близо 6,9 милиарда долара, които в момента се разработват, Enterprise Products Partners би трябвало да може да изплаща по-големи дивиденти на своите акционери за години напред и да генерира силна възвращаемост, независимо от цените на петрола. Акциите от петрол и газ също носят висока дивидентна доходност от 7,3%, което ги прави страхотни петролни акции за закупуване и задържане, за да се предпазите от нестабилност.

Създаден за предвидимост

Мат Дилало (Enbridge): Enbridge е забележително устойчив на нестабилност на цените на петрола през годините. Канадската тръбопроводна и комунална компания почти изолира бизнеса си от нестабилност, като получава 98% от приходите си от стабилни споразумения за цена на услугата или договори, базирани на такси. Поради това има много нискорисков, предвидим профил на паричния поток:

Enbridge е постигнал своите насоки за печалба за 18 поредни години. Тази последователност е постигната въпреки значителни периоди на нестабилност на цените на петрола.

В момента Enbridge изплаща 60% до 70% от своя много стабилен паричен поток под формата на дивиденти на инвеститорите. Този сравнително консервативен коефициент на изплащане му дава голяма възглавница, като същевременно му позволява да задържи значително количество паричен поток за финансиране на проекти за разширяване. Компанията също има много силен инвестиционен баланс. Тези характеристики поставят дивидента на Enbridge (който в момента дава над 7%) на изключително здрава основа.

Компанията използва своите задържани парични средства и силен баланс, за да инвестира в разширяване на своите операции. Понастоящем Enbridge има проекти за разширяване на стойност милиарди долари в процес на изграждане, включително нови тръбопроводи за природен газ, добавяне на капацитет за съхранение на петрол, разширяване на съоръжения за природен газ и проекти за възобновяема енергия. Enbridge също ще направи придобивания, когато възникнат възможности. В момента работи за затваряне на последната фаза на придобиване на комунални услуги веднъж в едно поколение.

Enbridge очаква инвестициите в растеж да стимулират увеличаване на паричния поток на акция с 3% годишен темп до 2026 г. и 5% след това. Този ръст на печалбите трябва да му позволи да продължи да увеличава дивидентите си - което прави в продължение на 29 поредни години - дори ако нестабилността на цените на петрола удари отново.