Снимка: Istock

Почти пет месеца изминаха от началото на 2024 г., а основните борсови индекси са близо до рекордно високи нива. Уолстрийт също не смята, че това рали е приключило, тъй като перспективите за печалбите и икономическия растеж непрекъснато се повишават през годината.

През последните две седмици трима капиталови стратези, проследявани от Yahoo Finance, повишиха целите си в края на годината за S&P 500. Средната цел на Уолстрийт за референтния индекс сега е 5250 пункта към момента, спрямо средната цел от 4850 през декември, по данни на Bloomberg. Най-високата анализаторска цел е широкият индекс да се повиши до 5600 пункта от 5200 пункта, преди да започне годината.

„Текущата среда е в общи линии това, на което биковете се надяваха и те го получават“, каза пред Yahoo Finance стратегът за капитала на Bank of America в САЩ и Канада Осунг Куон. „По принцип е меко кацане.“

Куон обясни, че въпреки че данните за инфлацията са по-горещи от очакваното за началото на годината, те все още не показват, че повишенията на цените се ускоряват отново. Междувременно други данни сигнализират за забавяща се, но силна икономика, намалявайки страховете, че горещият растеж може да предизвика нов скок на инфлацията. По същество това подхранва разказа за мекото кацане на биковете на Уолстрийт, които се надяваха да навлязат в годината, според Куон.

Главният инвестиционен стратег на BMO Capital Markets Браян Белски отбеляза, че пазарите са направили важна промяна, тъй като тези данни са постъпили. Пазарите сега оценяват около две намаления на лихвите тази година, спад от пика от близо седем в началото на годината, според данни на Bloomberg. Това е в съответствие с най-новите прогнози на Фед, в които официални лица подкрепят две или три намаления на лихвените проценти тази година.

„Стана ни ясно, че подценихме силата на пазарния импулс, особено като се има предвид, че очакванията на инвеститорите и насоките на политиката на Фед станаха по същество съгласувани със значителното разминаване, което съществуваше в началото на годината“, пише Белски в изследване бележка на 15 май.

Рекордно високи затваряния регистрираха и трите основни пазарни индекса на Уолстрийт като Dow Jones Industrial Average, S&P 500 фондовия индекс и NASDAQ Composite, всеки от които затвори на нови рекордни върхове за всички времена. Dow затвори на 39 908 пункта, S&P затвори на 5308 пункта, а NASDAQ затвори на 16 742 пункта.

На тази бележка Белски повиши целта си в края на годината от 5100 на 5600 пункта - нов връх на Уолстрийт. Той отбеляза, че с нивото на силата, наблюдавано в акциите в началото на годината, историята казва, че вероятно предстоят допълнителни печалби. В годините, в които S&P 500 нараства с повече от 8% през първите пет месеца на годината, както току-що стана, индексът печели повече от 7%, за да завърши годината нагоре през 70% от времето, според анализа на историческите данни на Белски.

Белски и други стратези, които повишиха перспективите си за акциите тази година, предупредиха обаче, че движението на акциите нагоре вероятно няма да дойде без повече отдръпвания. Белски отбеляза, че отстъплението от 5% през април е малко в сравнение с обичайните над 9%, наблюдавани през втората година на бичи пазари.

Но като се има предвид ралито на акциите в началото на годината, „ако се случи по-сериозно отдръпване, то вероятно ще се случи при по-високи нива на индекса, отколкото очаквахме преди“, каза Белски, осигурявайки по-високо място за завършване за S&P 500 след отскок.

Навлизайки в годината, настроените стратези на Уолстрийт бяха категорични, че ключът към ралито на пазара тази година ще бъде продължаващото възстановяване на корпоративните печалби. И досега това се е случило. Печалбите са нараснали с 6% през първото тримесечие на 2024 г., най-високият темп на растеж, наблюдаван от близо две години.

Досега това, което движи приходите, не се е променило значително. Печалбите в областта на технологиите, подобно на изключителното тримесечие на Nvidia от миналата сряда, движат лъвския дял от ръста на печалбите в S&P 500. Но стратезите смятат, че семената все още са готови за разширяване до края на 2024 г.

Куон отбеляза, че първият етап от цикъла на AI вече се е случил с нарастване на приходите на компании като Nvidia (NVDA), тъй като технологични гиганти като Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN) и Microsoft (MSFT) инвестират в технологията. Но печалбите започват да се разширяват с неотдавнашните повишения в сектори като комунални услуги и енергетика.

„Вече не мислим, че става въпрос само за Nvidia“, каза Куон. „Нещата се разширяват... Към енергията, стоките, т.н“.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.