Снимка: Istock

Tesla (TSLA) ще отчете печалбите си за първото тримесечие след затварянето на пазара във вторник, предоставяйки така необходимата актуализация за настоящите и бъдещи перспективи на производителя на електромобили, тъй като настроенията на инвеститорите се влошават.

Q1 на Tesla не е нищо повече от влакче в увеселителен парк. Акциите бяха силно засегнати, след като компанията отчете резултати за четвъртото тримесечие, които разочароваха, издаде слаби и неспецифични насоки за доставка през 2024 г., пропусна доставките през първото тримесечие и не опроверга съобщенията за спирането на EV с обем под $30K. Акциите на Tesla се понижиха с колосалните 43% до момента и 19% по време на текущия си седемдневен спад.

За тримесечието се очаква Tesla да отчете коригирана печалба на акция от $0,52 при първични приходи от $22,31 милиарда, според консенсусни оценки на Bloomberg. Това ще бъде първият спад на приходите от четири години.

Що се отнася до рентабилността, Tesla се очаква да покаже 1,49 милиарда долара оперативна печалба, което е спад от 40% спрямо предходната година. По отношение на показатели, различни от GAAP, Уолстрийт очаква 1,79 милиарда долара коригиран нетен доход и EBITDA от 3,32 милиарда долара.

Спадът в приходите и рентабилността следват по-слабото от очакваното тримесечие на продажбите на Tesla. През първото тримесечие Tesla отчете 386 810 глобални доставки, доста под прогнозите от 449 080, и произведе 433 371 автомобила, също под прогнозите от 452 976.

Разликата от около 46 500 произведени спрямо продадени превозни средства доведе до опасения за намаляване на търсенето в световен мащаб за превозни средства на Tesla, което от своя страна доведе до кръг след кръг от намаления на цените. Дори в понеделник Tesla намали цените на превозните средства в САЩ и Китай, което доведе до слабост на акциите през деня.

Инвеститорите също ще следят за бъдещата продуктова пътна карта на Tesla. Дългоочакваната платформа от следващо поколение, която щеше да стои в основата на мейнстрийм EV под $30 000 (наречен Model 2), се разглеждаше като огромен залог за Tesla, която ще използва революционна производствена линия „без кутия“, за да направи тези превозни средства евтини.

След като Reuters съобщи, че Tesla отменя по-евтиния EV, Мъск отговори на доклада. Все още е отворен въпросът дали Tesla в крайна сметка ще представи евтин EV.

Преминаването към роботаксита, за разлика от по-евтино електромобилно превозно средство, е изпълнено с рискове, според анализаторите.

Tesla се отказа от „ключова причина“, поради която мнозина притежават акциите: Model 2 като обемна игра би „ускорил отново обема, маржовете и FCF [свободния паричен поток]“, написа Еманюел Роснер от Deutsche Bank в бележка по-рано този месец. Това също би означавало, че тезата за биковете се основава на разбиването на кода на Tesla за самостоятелно шофиране, което ще изисква преминаване през редица регулаторни препятствия и събиране на достатъчно данни за обучение на софтуера.

„По време на разговора за печалбите за 4Q24 ръководството спомена, че превозното средство е в процес на разработка и оптимистичният SOP [начало на производство] ще бъде за [втората половина на 2025 г.], но изпълнителният директор Илон Мъск призна, че поради въвеждането на нова технология производственият процес може да бъде по-бавно от очакваното“, пише Мърфи в бележка до клиентите в понеделник. „Според нас Tesla все още разработва Model 2, като се има предвид, че той е фундаментална част от историята на растежа на компанията.“

И накрая, Tesla може да обсъди (и вероятно ще бъде попитан за конферентния разговор след печалбите) други части от голям бизнес, като състоянието на наскоро обявеното съкращаване на персонал от Tesla с над 10% и позицията на ръководството относно новите гласове на акционерите, които идват през Юни. Гласуването се занимава с промяна в щата на учредяване на Tesla и дали да се одобри противоречивият пакет от заплащане на Мъск от 2018 г., който беше анулиран от съд в Делауеър.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.