Снимка: iStock

Секторът на комуналните услуги обикновено е един от най-скучните сегменти на по-широката енергийна индустрия, но това не означава, че винаги е безпроблемен. Всъщност нарастващите лихвени проценти доведоха до това Уолстрийт да избягва акциите на комуналните услуги. Въпреки че има някои основателни причини за подобно отношение, това отвори възможност за инвеститорите с дългосрочен доход да закупят надеждни дивидентни акции като NextEra Energy (NYSE: NEE), Duke Energy (NYSE: DUK) и Black Hills Corporation (NYSE: BKH). Ето един поглед към всеки от тези енергийни специалисти.

Кратък пример за спад в индустрията

Няма начин да се скрие фактът, че акциите на комуналните услуги днес са на бунището. Както ясно показва диаграмата по-долу, секторът на комуналните услуги, използващ Vanguard Utilities ETF (NYSEMKT: VPU) като прокси, върви надолу, докато индексът S&P 500 се движи нагоре. Големият проблем е, че лихвените проценти се покачват. Това поставя два проблема за акциите на комуналните услуги.

Първо, други опции за доходи, като депозитни сертификати (CD), са по-конкурентни с някои акции, като комунални услуги, които са известни с това, че носят доход. Ако можете да получите около 5% доходност от супер безопасен депозит, защо да поемате риска да притежавате акции с подобна доходност? Възможността за нарастване на дивидентите е една (много добра) причина, но понякога инвеститорите са твърде краткосрочно фокусирани. В резултат на това парите се изместиха от сектора на комуналните услуги.

Второ, и вероятно по-важно за разглеждане, е, че комуналните услуги обикновено са капиталоемки компании. Това означава, че дългът често е ключова част от капиталовата структура. Повишаването на лихвите просто оскъпява правенето на бизнес. Това вероятно ще навреди на краткосрочните финансови резултати в целия сектор. Има известен смисъл, че инвеститорите се притесняват от това. Това обаче са до голяма степен регулирани бизнеси. Това означава, че правителството трябва да одобри планове за капиталови разходи и тарифни структури, балансирайки нуждата от печалба спрямо разходите и надеждността за клиентите. По-високите ставки в крайна сметка ще бъдат взети под внимание в това уравнение. Така че в дългосрочен план бавният и стабилен растеж все още е вероятният резултат.

В крайна сметка сегашното неразположение в индустрията вероятно е дългосрочна възможност за инвеститорите в дивиденти.

Три солидни опции за инвеститори в дивиденти

NextEra Energy ще бъде най-привлекателна за инвеститорите в растеж на дивиденти. Въпреки че притежава една от най-големите регулирани комунални операции в Съединените щати (Florida Power & Light), около 30% от бизнеса й е посветен на бързо разрастващ се бизнес с възобновяема енергия. Тази комбинация доведе до годишен ръст на дивидента от около 10% средно през последното десетилетие. Ръководството в момента вярва, че може да увеличи дивидента с около същата скорост поне до 2026 г.

Това е доста изумителен темп на растеж на дивидентите в сектора на комуналните услуги, което обяснява защо NextEra Energy отдавна е получавала първокласна оценка. Но благодарение на текущия спад в индустрията, доходността е близо до 10-годишен връх от около 3,3%. Въпреки че това е под средното за индустрията от 3,5%, това все още е страхотна възможност за инвеститорите в растеж на дивиденти; дивидентът се повишава ежегодно в продължение на 29 последователни години.

Duke Energy е малко по-конвенционален. Въпреки че е и една от най-големите компании за комунални услуги в Съединените щати, тя няма бързо развиващ се бизнес с чиста енергия като NextEra Energy. Всъщност Duke наскоро се съгласи да продаде нерегулирания бизнес за чиста енергия, който притежаваше. На практика той удвоява регулираните активи, което все повече ще изисква инвестиции в чиста енергия. Но извършването на тези инвестиции в рамките на регулираната рамка ще осигури по-последователна възвращаемост. Компанията е увеличила дивидентите си годишно в продължение на 19 последователни години, а дивидентната доходност е към най-високия си диапазон през последното десетилетие от 4,3%. Имайте предвид, че доходността е значително над средната за индустрията.

Последната компания, в тази група, предложена от специалистите на изданието The Mottley Fool, е малката Black Hills Corporation, която има доходност от дивидент в размер на около 5%. Подобно на другите две помощни програми тук, това е към горния край на диапазона през последното десетилетие. Преди да преминете към голямата причина да харесате Black Hills, струва си да се подчертае колко малка е тя. Пазарната капитализация на тази програма е 3,5 милиарда долара, което се сравнява с 72 милиарда долара за Duke и колосалните 126 милиарда долара за NextEra. Ето защо е още по-впечатляващо да се види, че от трите Black Hills е единственият, който случайно е крал на дивидентите, с 55 години годишно увеличение на дивидента зад гърба си. Това е нещо като скрит скъпоценен камък в комуналния сектор. Подобно на Duke, това е проста регулирана програма, но ако оценявате последователността на дивидентите, тя печели безспорно.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.