Снимка: Istock

За индивидуалните инвеститори може да си струва да следят какво правят професионалистите. По-конкретно, ако сте „купи и дръж“ инвеститор, можете да намерите идеи от легенди за инвестиране с подобно мислене. Един инвеститор, който трябва да следите отблизо, е Бил Акман от Pershing Square Capital Management. 

Милиардерът инвеститор управлява портфолио от 10 милиарда долара за външни инвеститори, притежавайки позиции в само седем акции, които той и екипът му държат от много години.

Ето четири акции, които съставляват цели 70% от концентрираното портфолио от акции на Ackman.

1. Успешно залагане на отскок на Chipotle

Втората по големина позиция на Акман е Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG). Pershing Square купи акциите, след като веригата ресторанти започна да се бори през 2016 г. след избухване на болести, причинени от храна в някои от нейните местоположения. Това помогна на компанията да направи обрат, като назначи ново ръководство и коригира проблемите си с контрола на качеството.

От средата на 2016 г. акциите на Chipotle са възвърнали около 632% за акционерите. Оперативните приходи са нараснали още по-бързо, до 963% през този период от време, тъй като компанията възвърна трафика на ресторантите си и значително подобри своите маржове. В края на 2023 г. тя имаше малко под 3500 локации в Северна Америка. Въпреки че днес компанията е доста голяма, ръководството смята, че има място да удвои броя на заведенията си до 7000 места само в Северна Америка, без да се обмисля каквото и да е международно разширяване.

Добавете солиден ръст на продажбите в същия магазин и Chipotle изглежда готов да продължи да увеличава печалбите си много години в бъдещето. С малко над 18% от портфолиото му, това е огромна печалба за Ackman и може да продължи да бъде и в бъдеще.

2. Повече експозиция на ресторанта

Със 17,6% от портфолиото друга голяма позиция за Pershing Square е Restaurant Brands International (NYSE: QSR). Подобно на Chipotle, това е залог на вериги ресторанти за бързо обслужване, като компанията притежава четири марки: Firehouse Subs, Popeyes, Burger King и Tim Hortons. Това също беше един от по-дългосрочните холдинги за Pershing Square, като първата покупка на акциите дойде през 2014 г.

Представянето на акциите на Restaurant Brands не е толкова силно, колкото на Chipotle, но все пак се представи добре за Pershing Square. Акциите са нараснали със 194% от 2014 г. насам, като печалбата на акция (EPS) също е нараснала с 654%. Притежава четири различни марки, които му дават разнообразна експозиция към целия ресторантьорски сектор с над 30 000 ресторанта, разпръснати по целия свят. За инвеститори, които търсят трайни акции с нисък спад в дългосрочен план, Restaurant Brands International изглежда като чудесен избор. Трудно е да си представим, че няма да има места на Burger King и Tim Hortons след 10 или 20 години.

3. Коефициент на глобално пътуване

С 16,2% от портфолиото от акции на Pershing Square, Ackman направи още една игра на потребителска марка с Hilton Worldwide Holdings (NYSE: HLT). Инвестиционната компания купи акциите през 2018 г., залагайки на растежа на глобалните пътувания. Hilton Worldwide притежава едноименната си марка Hilton, но също така и редица други хотелски марки като Waldorf Astoria, Embassy Suites и DoubleTree.

Важното е, че Hilton Worldwide всъщност не притежава недвижимите имоти в хотела, но лицензира своите марки на хотелски оператори. В замяна Hilton получава част от всички продажби, което собствениците на хотели са готови да направят, тъй като марката Hilton им позволява да предлагат по-високи цени на стаята в сравнение с това, ако бяха независим оператор.

Печалбите на Hilton не са нараснали много от 2018 г. поради пандемията, като оперативните приходи са нараснали със 77%, а печалбите само с 20%. Но изглежда, че възстановяването може да е на път, като разходите за пътуване се възстановяват напълно на повечето пазари. С излагането си на глобални пътувания, Hilton е готов да се възползва от това възстановяване, а бизнес моделът му е защитен от инфлацията. Тогава не е изненадващо да видим акциите да съставляват голяма част от портфолиото на Ackman в началото на 2024 г. Това е страхотен бизнес с дългогодишна глобална марка.

4. Не забравяйте най-големия холдинг: Alphabet

Най-големият холдинг на Акман и последната му покупка е Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL). Pershing Square купи акции на компанията майка на Google Search и YouTube в началото на 2023 г. Сега тя е близо 19% от портфолиото от акции.

Акман вероятно е закупил Alphabet заради падащата й оценка в началото на миналата година поради опасения, че губи новата надпревара в областта на изкуствения интелект (AI) от конкуренти като Microsoft. Тези страхове се оказаха неоснователни, като Alphabet продължи растежа на печалбите си до 2023 г. Оперативните печалби на компанията достигнаха исторически връх от 84,3 милиарда долара през 2023 г., което доведе до скок на акциите със 71% от началото на миналата година.

Alphabet изглежда като типичен залог на Pershing Square. Това е диверсифицирана холдингова компания с дългогодишни глобални марки.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.