Снимка: iStock

Nvidia (NVDA) е в центъра на ново рали на акциите по подобие на това на меме-компаниите. Отчетът за печалбите му следващата сряда ще постави тази тема на изпитание. Отново.

Анализаторът на Wedbush Дан Айвс, най-креативният глас на Уолстрийт днес, съчетаващ драматичен усет с далновидна, безсрамна оптимистичност по отношение на инвестиционния случай на AI, нарече тримесечните резултати на Nvidia от миналия май „смайващо“ събитие.

„Цялата улица очакваше снощното тримесечие на Nvidia и насоки, за да прецени мащаба на тази история с търсенето на AI с много скептици, които казваха, че се формира балон с AI и вместо това Jensen & Co. предоставиха насоки за вековете“, написа тогава Айвс.

През август повишената прогноза за приходите на Nvidia беше момент за „пускане на микрофона“ за компанията, според мнението на Айвс.

До ноември главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг беше коронован от Айвс като „кръстникът на AI“, след като компанията отново повиши прогнозата си за продажби. Айвс добави, че перспективите на компанията за ноември са „насоки, чути по целия свят, тъй като AI революцията се ускорява към 2024 г. за по-широкия технологичен сектор“.

Три месеца по-късно и какво имаме на пазара? Всичко и всички се занамават с AI, докато Nvidia се превърна в третата по големина компания на пазара.

Късно в сряда, например, чиповият гигант разкри скромни инвестиции в акции в Arm Holdings (ARM), SoundHound AI (SOUN) и биотехнологичната компания Recursion Pharmaceuticals (RXRX).

Акциите и на трите се повишиха в четвъртък след новините, най-вече SoundHound, който спечели 60% след новината, че Nvidia притежава около 1,5% от акциите на компанията към 31 декември.

Добавете към това действието, наблюдавано при акциите на Arm миналата седмица и продължаващото вече седмици рали в играта за облачно съхранение Super Micro Computer (SMCI) — чиито акции са поскъпнали приблизително 200% за месец и почти 1000% през последните 12 месеца — и можем да видим, че на фондовия пазар е избухнала истинска мания за ИИ. 

Такава, в която самото предположение, че една компания може да се възползва от ускоряването на разходите, свързани с ИИ, е достатъчно, за да наддадете за по-високи акции.

Сега, както отбеляза Айвс в доклада си от май 2023 г., идеята, че подхранваното от AI пазарно рали виси на косъм, което само Nvidia може да пришие здраво, далеч не е нова идея. И затова може би е наша грешка да видим резултатите от следващата седмица от Nvidia като имащи голямо значение отвъд съдбата на самата Nvidia.

Нещо повече, перспективите за корпоративните печалби, които могат да предотвратят рали, нарастващо отвъд AI, продължават да се подобряват. Междувременно, броят пъти, в които корпоративни ръководители са споменавали AI при обаждания за печалби напоследък, всъщност намалява.

И за разлика от ралито на акциите на мемовете през 2021 г., при което фундаменталните истории бяха случайно модернизирани, за да обяснят защо дадена акция може да се удвои или утрои за няколко търговски дни, ентусиазмът за залозите на AI се основава на по-здрава основа на действителните корпоративни разходи.

Но с местоположението на тази инвестиция, намерено в отчета за доходите на Nvidia, е трудно да се отърсим от усещането, че тези резултати ще означават нещо по-голямо за ралито на фондовия пазар. Дори ако сме гледали този филм преди.