Снимка: iStock

Върховете и дъната винаги се тестват! Това е старо правило на Уолстрийт, което много трейдъри следват. И настоящата обстановка може да предоставя именно подобна възможност – за тест на върха на широкия щатски индекс S&P 500. А от резултатът от това, дали пробивът е успешен или не, ще зависи по-нататъшното движение на индекса.

Широкият щатски показател затвори вчера при ниво от малко над 5000 пункта и е само на около един процент от исторически най-високото си ниво от 5048.39 пункта. Възстановяването на индекса вчера, след силното му понижение предходния ден, може да е „скок на мъртвата котка“ (повишение преди нов срив), а може да инициира и по-нататъшен ръст за индекса, но само ако успее да преодолее вече достигнатия връх и затвори над него.

Казано по друг начин, в момента индекса предоставя добра възможност за скъсяване, с поставяне на много близък стоп за ограничаване на загубата – на около 1-1.5%. Ако върхът остане в сила, или видим фалшив пробив, то инвеститорите могат да очакват възстановяване на спада, при това с изключително ускорени темпове и най-вероятно далеч отвъд дъното от сряда (4941 пункта). Истинският спад обаче, би се материализирал именно при преодоляване на последното дъно, което може да е входна точка за откриване на позиция от по-търпеливи инвеститори, които искат да видят доказателство за промяна на тренда. 

Какво могат да очакват инвеститорите?

След като уточихме потенциалната загуба от един подобен къс трейд за индекса (в момента и със близък стоп при върха на индекса), сега е време да погледнем и към потенциала му за понижение, което да предопредели и съотношението доходност-риск – или дали подобна сделка си струва да се прави. 

Графика: Yahoo! Finance

На база на традиционния съвет, че това съотношение трябва да е по-голямо от 2, за да се обмисля една сделка, то спадът на S&P 500 (в краткосрочен план), трябва да се простре отвъд 2-3%. 

Ако върхът остане в сила и не бъде преодолян, то първоначалната цел на индекса ще е дъното от вторник – 4941 пункта. До там обаче, е едва 1%, което не е задоволителен процент. Ето защо, инвеститорите, които биха скъсявали индекса в момента, най-вероятно биха заложили, че понижението ще се простре отвъд тази стойност.

Истината е, че надолу липсват особено силни нива на подкрепа, като първата налична такава е при ниво от около 4 730 пункта, което може да е и първата цел на инвеститорите скъсяващи индекса. Ако индексът достигне до това ниво, това би се превело като понижение от 5.7% от текущите му нива. И тук вече съотношението доходност риск става около 3.5, което е отлично за една сделка. 

По-търпеливите инвеститори обаче, биха могли да си поставят и по-амбициозни цели. А именно – индексът да се понижи и да тества 50-периодната си пълзяща средна величина на една по-дългосрочна графика (понижение от 15 до 20%, което все още да се смята за корекция, а не за мечи пазар). Това би могло да се случи до края на годината, ако погледнем към графикато от 2022 година и очакваме грешка от страна на Фед или навлизане на щатската икономика в рецесия след средата на годината.

Разбира се, дори и да бъдат ударени стоповете за ограничаване на загубата, това не означава, че инвеститорите трябва да приключат с очакванията са за спад и къси позиции. Това може да им отвори пътя дори към още по-добра сделка в бъдеще. А именно – при следващия момент, когато след като приключи с ръста си (колкото и голям да е той), индексът се върне да тества и се понижи евентуално отново под психологическата граница от 5000 пункта.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.