Снимка: iStock

Последните четири години бяха диви на Уолстрийт, като и трите широкопазарни индекса се колебаеха между мечи и бичи пазари в последователни години. Въпреки че търпението се отплаща щедро, е известно, че периодите на повишена волатилност насърчават инвеститорите да търсят акции, които се възприемат като „безопасни“.

Исторически погледнато, малко инвестиционни категории са донесли по-добра възвръщаемост за дългосрочно настроените инвеститори от дивидентните акции.

Компаниите, които предлагат редовен дивидент, са склонни да поставят отметки във всички подходящи полета, включително повтарящи се печалби и възможността да предлагат прозрачни дългосрочни перспективи за растеж. Но по-важното е, че в продължение на дълги периоди акциите с дивиденти надминаха компаниите, които не предлагат изплащане.

Въз основа на проучване от декември 2022 г. на Ned Davis Research и Hartford Funds, компаниите, които започнаха и увеличиха изплащанията си между 1973 г. и 2022 г., предоставиха годишна възвръщаемост от 10,24% и бяха с 12% по-малко променливи от бенчмарка S&P 500. 

За сравнение, неплащащите компаниите са произвели далеч по-малко впечатляваща възвръщаемост от 3,95% на годишна база, заедно с 18% по-висока волатилност от широкообхватния S&P 500 за същия период.

С други думи, не става въпрос дали дивидентните акции трябва да бъдат част от портфейлите на инвеститорите, а по-скоро кои доходни акции са най-добрите. За щастие, внимателната проверка може да разкрие някои истински скъпоценни камъни със стабилни печалби.

Ако искате да генерирате $500 „суперсигурен“ годишен доход от дивиденти през 2024 г., просто инвестирайте $4850, разделени поравно в следните три ултрависокодоходни акции -- т.е. компании с доходност, която е 4 или повече пъти по-висока от тази на S&P 500 предлага. Заедно те имат средна доходност от 10,33%!

Altria Group: 9,71% дивидентна доходност

Първите изключително безопасни акции с ултрависока доходност, които могат да ви помогнат да донесете $500 през 2024 г., е не друго, а водещата местна тютюнева компания Altria Group (NYSE: MO). Altria е повишила базовото си годишно изплащане 58 пъти през последните 54 години, което я поставя сред елитната група от доходоносни акции, известни като Dividend Kings.

Най-голямото предизвикателство за тютюневите компании е, че процентът на възрастните, които пушат цигари, намалява от десетилетия. Между средата на 60-те години на миналия век и 2021 г. Центровете за контрол и превенция на заболяванията установиха, че процентът на пушене на цигари при възрастни в САЩ е спаднал от около 42% до едва 11,5%. Тъй като потребителите стават все по-наясно с потенциалните опасности от дългосрочната употреба на тютюн, броят на пушачите е намалял.

Обикновено постоянно намаляващата потребителска база би била основен червен флаг. Но това не е случаят с Altria.

Да започнем с това, че Altria притежава изключително силна ценова мощ. Тютюневите продукти съдържат никотин, който е пристрастяващ химикал. Желанието на потребителите за никотин позволи на Altria да повиши цените на своите продукти, без да прогони останалите си клиенти. Също така не вреди, че премиум марката Marlboro притежава над 42% дял от пазара на цигари в САЩ към 30 септември. Притежаването на такава доминираща позиция прави още по-лесно за компанията да компенсира по-ниските доставки на цигари с повишения на цените.

Освен това Altria Group разширява дейността си извън продуктите за пушене. В началото на юни тя приключи сделката по придобиване на стойност 2,75 милиарда долара на компанията за електронни пари NJOY Holdings. След значителна загуба от капиталовата си инвестиция в компанията за електронни пари Juul, Altria се погрижи да си напише домашното, преди да дръпне спусъка за изкупуване на NJOY.

NJOY получи шест поръчки за пускане на пазара (MGO) от Администрацията по храните и лекарствата. MGO на практика е зелена светлина за продукти и устройства за вейп, които да се продават от търговците на дребно. Лъвският дял от вейп продуктите по рафтовете на дребно днес нямат MGO и по този начин рискуват да бъдат изтеглени в някакъв момент в бъдещето. Altria няма да се тревожи за това с продуктите на NJOY.

Оценката на Altria също има много смисъл. Въпреки че това не е историята на растежа, която беше някога, комбинация от повишения на цените, оперативна диверсификация и текущи обратно изкупуване на акции трябва да позволи на печалбата на акция (EPS) на Altria да нарасне с ниски до средни едноцифрени числа през следващите пет години. Тъй като акциите се търгуват само 8 пъти по-високи от бъдещите печалби, това представлява доста изгодна сделка.

Alliance Resource Partners: 14,13% доходност

Втората свръхвисокодоходна акция, която може да донесе $500 суперсигурен доход от дивиденти през 2024 г. от първоначална инвестиция от $4850 (разделена на три), е въглищната компания Alliance Resource Partners (NASDAQ: ARLP). Доходността от 14% на Alliance Resource не е печатна грешка. Компанията разпределя $0,70 на акция всяко тримесечие.

В началото на това десетилетие може да не е имало по-нехаресвана индустрия на Уолстрийт от въглищните акции. Очакваше се компании като Alliance Resource Partners да изчезнат с времето, тъй като решенията за възобновяема енергия, включително вятърна и слънчева енергия, се превърнаха в евтини алтернативи. Пандемията от COVID-19 обаче промени всичко.

Повече от три години по време на пандемията глобалните енергийни компании трябваше да намалят капиталовите си разходи. Въпреки че голяма част от несигурността в търсенето, която съпътстваше най-лошата част от пандемията, намаля, доставките на суров петрол вероятно ще бъдат ограничени за години напред. С нарастващото търсене на енергия в световен мащаб, запасите от въглища са тези, които са се увеличили. Alliance Resource Partners се радва на значително увеличение на продажната цена на тон въглища.

Но в тази история има нещо повече от просто по-високи цени за основната стока на компанията. Трябва да се отдаде заслуга на мениджърския екип на Alliance Resource за успешното управление на кораба през предизвикателен климат. Ръководството на компанията често бавно разширява производството, за да не бъде затрупано от дългове. Резултатът е много управляем нетен дълг от 162,6 милиона долара за компания, която генерира близо 1 милиард долара оперативен паричен поток през последните 12 месеца.

Освен това Alliance Resource Partners има резервирана продукция за до четири години. С цената на тон въглища доста над историческата си средна стойност, обвързването и ценообразуването на бъдещи сделки гарантира стабилен паричен поток.

Alliance Resource Partners също диверсифицира дейността си извън въглищата. Той е придобил дялове в нефт и природен газ. Ако енергийните суровини останат ограничени, по-високите спот цени на петрола и природния газ ще бъдат от полза за печалбата на Alliance Resource.

Antero Midstream: 7.14% дивидентна доходност

Третата акция с ултрависока доходност, която е в състояние да генерира $500 супер сигурен доход от дивиденти през 2024 г. от начална инвестиция от $4850 (разделена на три посоки), е специалистът по природен газ Antero Midstream (NYSE: AM).

Имайки предвид това, което отбелязахме по-горе за недостатъчните капиталови инвестиции за енергийните компании през предходните три и повече години, не би било изненадващо, ако енергийните акции са просто неприятни за някои инвеститори. Но добрата новина тук е, че Antero Midstream до голяма степен избегна оперативната турбуленция, която засегна енергийните запаси по време на пандемията.

Не толкова фината „тайна“ за стабилността на Antero е, че той е среден доставчик (в случай че името му не го издава). По същество това е енергиен посредник, който предоставя услуги по събиране, обработка на вода за компании за сондиране на природен газ. Повечето от неговите договори са с компанията майка, Antero Resources (NYSE: AR).

Красотата на оперативния модел на Antero Midstream е, че неговите договори са дългосрочни по природа и с изцяло фиксирана такса. Договорите с фиксирана такса премахват ефектите от инфлацията и нестабилността на спот цените от уравнението. Независимо колко несигурни могат да бъдат краткосрочните перспективи за енергийната индустрия или икономиката на САЩ, Antero Midstream има тенденция да генерира силно предсказуем паричен поток.

Гледайки напред, Antero Midstream има два ясни катализатора, работещи в негова полза. Първо, компанията-майка Antero Resources планира да увеличи сондажите върху притежавани от Antero Midstream площи. По-високият добив на природен газ трябва постепенно да увеличи свободния паричен поток на Antero Midstream с течение на времето.

От друга страна, компанията се радва на многогодишен период на по-ниски капиталови разходи. С редица големи проекти, които сега са в огледалото за обратно виждане, тя ще може да се съсредоточи върху намаляването на дълга си и подобряването на финансовата си гъвкавост.

Antero Midstream също се възползва от придобиванията. Въпреки че инвеститорите много предпочитат органичното разширяване на свободния паричен поток, придобиванията, увеличаващи печалбите, които поставят компанията в по-добра позиция да намали ливъриджа си, са добре дошли.

С намалени капиталови разходи Antero Midstream може да поддържа нисък двуцифрен темп на растеж на приходите през следващите пет години.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.