Снимка: iStock

Инвеститорите могат да добавят стойност към своите портфейли през следващите 6 до 18 месеца, казва Wells Fargo Investment Institute

Не преследвайте понижения на лихвените проценти от Фед или най-добре представящите се акции през 2023 г. през новата година. Добавете стойност вместо това, казва Wells Fargo Investment Institute.

Инвеститорите трябва да се възползват от мощното рали в края на 2023 г. на акциите и облигациите и да добавят стойност към своите портфейли по други начини през следващите шест до 18 месеца, според Wells Fargo Investment Institute.

Dow Jones Industrial Average DJIA вече отбеляза шепа рекордни затваряния през втората половина на декември, индексът S&P 500 SPX почти възвърна рекордна територия, а 10-годишната доходност на държавните облигации спадна с над 100 базисни точки до 3,88% , от 16-годишен връх от 5% през октомври.

„Тези значителни ценови движения се случиха, тъй като участниците на пазара изглежда окачват по-силен ръст на печалбите, по-ниска инфлация и агресивни намаления на лихвените проценти от Федералния резерв (Фед) през 2024 г.“, каза Скот Рен, старши глобален пазарен стратег в Wells Fargo Investment Институт, в клиентска бележка от сряда.

Екипът на Рен остава скептичен относно печалбите на S&P 500, нарастващи с толкова, колкото другите очакват, и относно намаляването на лихвения процент от Федералния резерв с толкова, колкото предполагат фючърсите на федералните фондове.

Вместо да преследва S&P 500, който вече се търгува над средната цел на неговия екип от 4700 пункта за края на 2024 г., Рен смята, че има други начини, по които инвеститорите могат да добавят стойност към своите портфейли.

Рен твърди, че инвеститорите трябва да намалят експозицията към секторите на информационните технологии, потребителите и комуникациите на S&P 500, които се представиха по-добре през 2023 г., и да насочат тези приходи към други сектори на фондовия пазар, включително здравеопазване, промишленост и материали.

С всякакви излишни средства, краткосрочният фиксиран доход изглежда като „добро място за „паркиране“ на средства с намерението тези пари да се върнат обратно в акции“, каза Рен, особено ако икономиката и приходите се забавят, както екипът му очаква, което може да стимулира възможностите за закупуване на акции.

Миналата седмица председателят на Фед Джеръм Пауъл каза, че не иска да прави грешката да поддържа твърде високи лихвени проценти твърде дълго, като същевременно поддържа лихвения процент на централната банка на 22-годишен връх. Оттогава няколко служители на Фед посочиха, че нищо не е фиксирано за намаляване на лихвите през следващата година. Президентът на Федералния резерв на Филаделфия Патрик Харкър заяви в сряда, че централната банка не очаква да намали лихвите скоро, тъй като работата по укротяването на инфлацията все още не е завършена.

Въпреки че екипът на Рен също харесва дългосрочни фиксирани доходи, той очаква доходността да се повиши през 2024 г., като Фед намали лихвите с по-малко от очакванията на търговците. Тяхната целева средна прогноза за доходността на 10-годишните държавни облигации е около 5% за края на 2024 г.

„Предпочитаме да бъдем търпеливи“, каза Рен.