Снимка: iStock

Хедж фондовете успешно обърнаха неудовлетворителното представяне, което отчетоха миналата година, като се възползваха от широко разпространената пазарна волатилност, наблюдавана през 2023 г., показват нови изследвания.

През ноември водещите фондове спечелиха от растящите фондови и крипто пазари, тъй като скочиха на ралито, причинено от изтеглянето на инвеститорите от облигациите на фона на намаляващата доходност, причинена от спада на инфлацията.

Промяната доведе до това, че хедж фондовете постигнаха най-големите си печалби от януари, тъй като завършиха месеца с ръст от 2,2%, показват данни от Hedge Fund Research.

Това последва една успешна година за сектора по време на тези фондове, капитализирани от нестабилността на пазара, включително по време на банковите кризи в Европа и САЩ, като се възползваха от напрежението на пазарите.

„Нестабилността, която видяхме, не само през ноември, но и през цялата година, доведе до ситуация, при която много фондове успяха да работят като доставчици на ликвидност, като купуваха при слабост“, каза изпълнителен директор на Hedge Fund Research Кенет Хайнц пред MarketWatch.

„Хедж фондовете успяха да се справят с тази нестабилност и да се възползват от факта, че имаше много принудителни продажби и капитулация на пазара от други участници, а хедж фондовете успяха да работят по начин, по който осигуряваха ликвидност“, каза Хайнц .

„С течение на времето тези акции бяха покрити и това позволи на някои от фондовете да се справят добре, тъй като те успяха да закупят по време на период на стрес“, каза Хайнц.

Ситуацията показа, че индексът на хеджиране на акции на HFR отчете печалби от 5,09% през 2023 г. досега, в сравнение със загуби от 10,13% през 2022 г. Само през ноември индексът отчете печалби от 2,93%, тъй като хедж фондовете капитализираха нарастващите фондови и крипто пазари.

Хедж фондовете обаче не успяха да постигнат печалбите, наблюдавани през 2020 г. и 2021 г., когато капиталовите пазари скочиха в отговор на пандемията от COVID-19.

По-рано тази година бягството от Silicon Valley Bank накара американския финансист да продаде ценни книжа на стойност 21 милиарда долара, за да покрие тегленията на своите клиенти.

В Европа хедж фондовете направиха милиони чрез скъсяване на Credit Suisse, тъй като акциите на швейцарската банка паднаха със 71%, преди да бъде придобита от швейцарския конкурент UBS в подкрепена от държавата сделка на стойност 3 милиарда швейцарски франка (3,4 милиарда долара).

Съвсем наскоро през ноември хедж фондовете постигнаха най-високите си месечни печалби от началото на 2023 г., тъй като спечелиха от скока на капиталовите и крипто пазарите, който беше стимулиран от изтеглянето на инвеститорите от пазарите на облигации в отговор на падащите нива на инфлация.

„Хората бяха накарани да вярват, че Федералният резерв е приключил с вдигането на лихвените проценти“, каза Хайнц, докато обясняваше, че хедж фондовете са преминали от по-дефанзивен подход през лятото към по-опортюнистични стратегии през ноември.

Гледайки напред, Хайнц каза, че сега пазарите очакват бум в дейността по сливания и придобивания, след недостига на сделки през последните години.

Той обясни, че глобалните блокирания по време на COVID-19, последвани от двугодишен период на нарастващи лихвени проценти, са довели до недостиг на сделки, тъй като играчите на пазара не са били склонни да участват в транзакции.

Сега латентното търсене, което се е натрупало, ще излезе на преден план, тъй като големите технологични компании с „тонове пари в балансите си“ се стремят да привлекат по-малки компании. Инвеститорите сега оценяват потенциала за сделки, каза Хайнц.

„Видяхте прилично увеличение на малките капитализации и има елемент на ценообразуване от страна на хората в подобряваща се среда за сливания и придобивания“, каза Хайнц.