Снимка: iStock

Позитивно настроените инвеститори, очакващи ръста на Дядо Коледа, може да се наложи да изчакат, предупредиха анализатори от Ned Davis Research в бележка от сряда.

Възходящите настроения, измерени от двойка индикатори за NDR, са в „прекомерната“ зона, което може да служи като противоположен индикатор и може да подхранва сезонната тенденция на фондовия пазар за слабо представяне през първата половина на декември, пише Ед Клисолд, гл. Американски стратег и анализатор.

Краткосрочният NDR Daily Trading Sentiment Composite на изследователската фирма, който включва повече от 20 индикатора, включително пазарни измерители на настроението, като индекса на променливостта на Cboe VIX и анкети на институционални търговци и търговци на дребно, наскоро достигна най-оптимистичното си ниво от 25 юли и остава при оптимистичните 76,7 пункта, пишат те.

Проучването на общественото мнение на NDR, което използва много от същите показатели, но има по-средносрочна перспектива, се върна на оптимистична територия за първи път от август.

Подобреното настроение следва скока на S&P 500 с 8,9% през ноември, който отбеляза най-добрия месечен ръст на бенчмарка с голяма капитализация от юли 2022 г. и неговия шести най-добър ноември от 1926 г. 

Печалбите на фондовия пазар през ноември бяха подхранвани до голяма степен от отстъплението на референтна доходност на 10-годишни държавни облигации от 5-процентния връх през октомври. Покачването на настроенията до нива, които могат да сигнализират за потенциално отдръпване, е в съответствие със сезонната тенденция на фондовия пазар за слабост през първата половина на декември, пишат Клисолд и Стоктън.

Те отбелязаха, че слабостта може да бъде изненада за инвеститорите, които са наясно, че ноември и декември исторически предлагат най-доброто представяне на фондовия пазар.

Обвинявайте отчасти шума около ръста на „Дядо Коледа“, казаха те. Терминът се използва за описание на тесен прозорец от търговски дни около Коледа.

Някои на Уолстрийт използват термина по-свободно.

Терминът често се използва за обозначаване на тенденцията на пазара да се покачва през последните пет търговски дни от календарната година и първите два търговски дни на следващата година, въпреки че има „няколко версии“ на индикатора, отбелязват те.

В таблицата по-долу те разбиват представянето на S&P 500 през петте търговски дни преди и след Коледа, което показва, че индексът се покачва средно с 0,59% в периода преди Коледа и още 0,87% през петте дни след Коледа, в сравнение със среден ръст от 0,17% за всички петдневни периоди от 1972 г.

Но всичко може да е подготовка за щастлив празничен сезон.

Още по темата:

Защо може да не видим "коледно рали" тази година?