Снимка: iStock

Целият инвеститорски интерес бе съсредоточен около акциите на най-големите компании през 2023-та година. Сега обаче, много експерти прогнозират, че светлините на прожекторите ще се насочат към малките компании през следващата година. И инвеститорите се чудят кои компании биха се облагодетелствали в най-голяма степен от това?

А анализаторите са най-оптимистични за 11 акции на S&P 600 SmallCap, включително тези от здравния сектор - Avid Bioservices (CDMO), Vir Biotechnology (VIR) и Arcus Biosciences (RCUS), се казва в анализ на Investor's Business Daily на данни от S&P Global Market Intelligence и MarketSmith. Всички се очаква да скочат с 90% или повече през следващите 12 месеца.

Такива високи очаквания за пренебрегнатите компании с малка капитализация бележат важна промяна на пазара, далеч от гигантите, които движеха пазара през цялата година, казва Сам Стовал, стратег в CFRA. „Инвеститорите сега са насърчени, че малките компании ще прекарат деня си на слънце“, каза той.

Фактори, работещи за малките акции

Поредица от щастливи събития могат да направят така, че малките акции да надминат S&P 500, казва Стовал.

Първо, S&P SmallCap 600 се търгува за по-малко от дългосрочните си абсолютни и относителни оценки въз основа на прогнозата за печалбите през следващите 12 месеца, каза Стовал. S&P 600 SmallCap се търгува само за 13,9 пъти бъдещите си печалби. Това е по-ниско от 19,5 пъти P-E на S&P 500 и по-ниско от средната 18,3 пъти оценка на малки капитализации от 2005 г. насам, установи Стовал.

Но това не е просто рали на евтините малки акции. Акциите в S&P 600 SmallCap се очаква да отчетат 18,2% по-високи печалби през 2024 г. Това е много по-бърз растеж от прогнозата за ръст на печалбата от 10,9% и 11% съответно за индексите S&P 500 и S&P 400 Midcap.

Освен това пазарните цикли сега предвещават добри времена за малките акции, установи Стовал. Малките компании обикновено побеждават S&P 500 след последното повишаване на лихвите в предишни цикли. Те също така се представят по-добре през четвъртото тримесечие на предизборните години за президенти с първи мандат.

Преди всичко анализаторите просто имат по-високи ценови цели за малките акции. Средната целева цена за малки капитализации е скок от 16%. Но не всички ценови цели са еднакви.

Големи надежди за малки капитали

Повечето от акциите на S&P 600 SmallCap, за които анализаторите имат най-големи надежди, са надолу за годината. И това не е изненадващо, тъй като целият клас активи изостава.

SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF (SPSM) е нараснал само с 2,2% тази година. Това изостава от печалбата от 5,2% на SPDR Portfolio S&P 400 MidCap ETF (SPMD) и ръста от 18,8% на SPDR S&P 500 ETF (SPY).

Вземете любимите малки акции на анализаторите за следващите 12 месеца, Avid Bioservices. Анализаторите смятат, че акциите на производителя на лекарства ще скочат с близо 230% през следващата година. Това й дава най-голямото предимство от всяка компания с малка капитализация. И все пак това до голяма степен е само игра за възстановяване. Акциите се сринаха с повече от 59% тази година, тъй като инвеститорите се подготвят за спад на печалбата с 63% през тази фискална година. Въпреки това се очаква печалбата да скочи с 267% през фискалната 2025 г.

Vir Biotechnology, която работи върху лечение на инфекциозни заболявания, е друга „гореща“ акция. Анализаторите смятат, че акциите ще скочат с 205% през следващите 12 месеца. Но отново, това е случай на спад на акциите, тъй като акциите са надолу с повече от 61% тази година. Компанията, която направи $3,83 на акция през 2022 г., се очаква да загуби $18,39 на акция през следващите пет години.

Беше тежка година за малките акции. Но анализаторите и инвеститорите знаят, че това няма да продължи вечно.

Любимите малки акции на анализаторите

Най-високите очаквани печалби на акциите за 12 месеца в S&P 600 SmallCap:

Източник: S&P Global Market Intelligence, IBD