Снимка: iStock

Чарли Мънгер разкритикува спекулантите и предупреди, че наистина големите възможности за инвестиране са рядкост.

Дясната ръка на Уорън Бъфет обсъди Heinz, Hermes, количествените фондове и партито по случай 100-ия му рожден ден.

Ето 22-те най-добри цитата на Мънгър от първото му дълго интервю за подкаст, публикувано тази седмица.

Чарли Мънгър се намеси в дневната търговия и рисковите капиталисти, подчерта, че инвестирането е по-трудно днес, отколкото в миналото, и предупреди, че наистина страхотните възможности са невероятно редки по време на първото му дълго интервю за подкаст с Acquired, публикувано тази седмица.

Живата легенда също засегна страха на Бъфет от сектора на търговията на дребно, дълбоката загриженост за неговите акционери и вдъхновения залог в Япония.

Ето 22-те най-добри цитата на Munger, леко редактирани за дължина и яснота:

1. "Добри ли са пистите за кучета, състезателните писти и казината за Америка? Разбира се, че не!"

2. „Те всъщност не знаят нищо за компаниите, те просто залагат на това, че цената им върви нагоре и надолу. Ако аз управлявах света, щях да имам данък върху краткосрочните печалби без компенсиране на загубите и просто бих изгонил цялата тази тълпа от хора от бизнеса." (Мънгер говореше за дневните търговци и спекулантите.)

3. "Ниско висящият плод за идиота - не е изчезнал, но е много малък." (каза той, уточнявайки, че днес инвестирането е по-трудно, отколкото в миналото.)

4. "Вие не искате да правите пари, като прецаквате вашите инвеститори, а това е, което правят много инвеститори на рисков капитал."

5. "Единственият начин, по който правят тези големи печалби, е да имат този огромен ливъридж, който би ви накарал да полудеете, ако вече сте богати." 

6. "Ако си Уорън, искаш да си къщата, а не залагащият."

7. "Когато знаеш, че имаш предимство, трябва да залагаш много. Повечето хора не учат на това в бизнес училището. Безумно е. Разбира се, че трябва да залагаш много на най-добрите си залози."

8. „Има може би пет, шест пъти в живота, когато знаеш, че си прав, знаеш, че имаш такъв, който наистина ще работи чудесно, и имаш шанс да го направиш. Хората, които го правят два или три пъти рано всички фалират, защото си мислят, че е лесно. Всъщност е много трудно и рядко."

9. „Почти всеки, който има необичайно добър резултат, има три неща: Те са много интелигентни, работили са много усърдно и са имали голям късмет. Необходими са и трите, за да бъдат включени в този списък на супер успешните. Как можете да организирате да имате два или три епизода на късмет? Отговорът е, че можете да започнете рано и да продължите да опитвате дълго време и може би ще получите един или два шанса."

10. "Трябва да забогатееш само веднъж. Не е нужно да изкачваш тази планина четири пъти, просто трябва да го направиш веднъж."

11. "Уорън не харесва търговията на дребно. Той се страхува от търговията на дребно, на практика всичко, което някога е било могъщо в търговията на дребно, е изчезнало. Сиърс Робък изчезна, големите универсални магазини изчезнаха. Просто е твърде адски трудно, що се отнася до това."

12. „Уорън все още се грижи повече за безопасността на своите акционери в Berkshire, отколкото за всичко друго. Ако използвахме малко повече ливъридж през цялото време, щяхме да имаме три пъти повече сега и нямаше да е толкова много и по-голям риск. Никога не сме искали да дадем и най-малък шанс да провалим нашата основна акционерна позиция."

13. „Ако сте толкова умен като Уорън Бъфет, може би два, три пъти на век ще ви хрумне подобна идея. Беше като Бог просто да отвори сандък и просто да налее пари в него. Това бяха ужасно лесни пари. "

14. „Има много страхотни компании. Hermès е страхотна компания. В разцвета си General Motors беше страхотна компания – просто постепенно отиде по дяволите един по един договор.”

15. "Мисля, че шансовете ви да купите един от тях са толкова ниски, че дори не бих потърсил. Вярвам само в търсенето на неща, които мога да намеря." (Мънгер подчертава колко рядко е да получиш шанс да инвестираш рано и на атрактивна цена в наистина страхотна компания.)

16. „Има нещо във вкуса на кетчупа върху проклет пържен картоф, че хората наистина са готови да сменят марката. Те искат Heinz, така че можем да вдигнем цената на Heinz. Но вие се опитайте да вдигнете цената на крафт сиренето, всички се бунтува, включително крайния клиент - те не се интересуват много от това дали сиренето е крафт или не."

17. „Предпочитам просто да оперирам със собствените си пари. Това е много по-добър начин да го направя, отколкото да бъда принуден да продавам или да се занимавам с инвестиционни банкери, инвестиционни консултанти, рискови капиталисти. По дяволите с тях – не Нямам нужда от други хора. Смисълът на забогатяването е, че не е нужно да се разбирате с други хора.

18. „Помислете за всички трошки по света, които пият твърде много и след това подават големи искове към застрахователната компания, когато мястото им се запали или нещо подобно. Защо искате да платите своя дял от тяхната глупост?“ (Мънгер се застъпваше за това богатите да се самоосигуряват и да избягват покриването на разходите по искове на други.)

19. „Не давам съвети на просто млади хора – давам ги на някои, избирам местата си. Не искам да бъда повече гуру за младите хора, отколкото вече съм. Има всички тези глупости и лудост, разбира се, че там ще бъде трудно."

20. „Виж, биологията създава много напреднало същество като нас, което може да седи и да говори интелигентно по всички тези теми. Но го прави, като убива всички в брутална конкуренция в продължение на стотици хиляди години. Системата, която природата използва, за "По-умни" е нещо неприятно за хората, които губят."

21. "Бракът не е толкова труден, колкото изглежда. Половината от браковете в Америка работят адски добре и щяха да работят също толкова добре, ако между другото и двамата трябваше да се оженят за някой друг."

22. "Отивам да купонясвам. Напълно съм изпълнил стаята, не мога да вкарам друг човек." (Мънгър обсъждаше плановете си да отпразнува навършването на 100 години на 1 януари.)