Снимка: iStock

Дори с привлекателността и нарастващия потенциал на мекото кацане, инвеститорите трябва да обмислят предимствата на някои REIT-е да се купуват. С инвестиционните тръстове за недвижими имоти (REIT) инвеститорите обикновено се радват на широк отпечатък на бизнес експозиция. Освен това правната им структура изисква те да изплащат 90% или повече от своите облагаеми печалби на акционерите под формата на дивиденти, пише InvestorPlace.

Разбира се, фокусът върху REIT-е за закупуване не е върху стабилни капиталови печалби. За да използвам футболна аналогия, вие не сте защитник, който се опитва да хвърля 60-ярдови бомби. Вместо това, вие сте защитният бек, безплатна безопасност в превантивна защита. Като последна линия на защита, вашата работа е да се уверите, че топката няма да отиде зад вас.

Казано по друг начин, ще отстъпите площадките за боклук на противниковия нападател. Това е добре. Това, което правите с REIT-e за закупуване, не е толкова свързано с отбелязването на точки, а по-скоро с управлението на играта. Благодарение на преднината, която сте изградили от високо летящи иноватори, вие се опитвате да задържите преднината до четвъртото тримесечие. Във връзка с това, по-долу са REIT-e, които да закупите, за да предпазите портфолиото си от днешната турбуленция.

Welltower (WELL)

Един от най-добрите REIT-e за закупуване въз основа на завладяващи основи, Welltower инвестира основно в имоти, свързани със здравна инфраструктура. По-конкретно, компанията е специализирана в живот на възрастни хора, включително предлагане на жилищни общности за възрастни хора, заведения за следакутна грижа и амбулаторни медицински имоти. Като се има предвид огромният брой бейби бумъри, които се пенсионират и навлизат в златните си години, WELL трябва да предлага значителна жизнеспособност в продължение на години.

Welltower не е най-добрата сделка. Забележимо е, че WELL търгува при 25,57 пъти средства от операции (FFO). Това е доста над средната стойност на REIT сектора от 12,55 пъти. Въпреки това, от положителна страна, това е постоянно печелившо предприятие. И само да повторя, по-дългосрочната рамка за обслужване на бейби бум е завладяваща.

В момента Welltower носи форуърдна доходност от 3,08%. В комбинация с потенциала си за капиталови печалби – той е нараснал с над 18% от началото на годината – WELL предлага интригуващ пакет на масата. И накрая, анализаторите определят WELL като умерена покупка с целева цена от $88,45, което предполага почти 12% потенциал нагоре.

Stag Industrial (STAG)

Със седалище в Бостън, Масачузетс, Stag Industrial се нарежда сред популярните REIT-e за закупуване благодарение на продължаващата уместност. Фокусиран върху придобиването и експлоатацията на индустриални имоти в САЩ, Stag е насочен основно към складове и дистрибуторски центрове. Това е важно благодарение на революцията в електронната търговия.

Въпреки че Stag не е директен играч в екосистемата на електронната търговия, нарастването на онлайн продажбите значително увеличи търсенето на складове, дистрибуторски центрове и логистични центрове. След затишие след пандемията, от второто тримесечие на 2022 г., електронната търговия като процент от общите продажби на дребно скочи от 14,4% на 15,4% през второто тримесечие на тази година.

Казано по друг начин, дори при предизвикателства пред потребителските настроения през периода след пандемията, хората все още се обръщат към онлайн транзакции. Следователно инвеститорите трябва да могат поне донякъде да се доверят на форуърдната доходност от 4,41%. И накрая, анализаторите оценяват STAG като умерена покупка с целева цена от $39, което предполага близо 17% потенциал за растеж.

AvalonBay (AVB)

Като един от най-добрите REIT-e за закупуване в жилищно пространство, AvalonBay символизира афера любов-омраза. Благодарение на рекордно ниските лихвени проценти непосредствено след първоначалното въздействие на кризата с Covid-19, хората със средства успяха да си осигурят недвижим имот при непреодолими разходи за заеми. Въпреки това, тези без солидни средства бяха принудени да наемат. Естествено, наемодателите се възползваха от тази динамика.

AvalonBay представлява високи рискове, тъй като е напълно възможно потребителската база да е достигнала критична точка. От началото на годината AVB спечели под 4%. Голяма част от тази скромна възвръщаемост произтича от последната му едномесечна загуба от близо 7%. Следователно предпазливостта е ключова.

И все пак, за противниците, аргументът за покупка може да се съсредоточи върху тригодишния темп на растеж на приходите на AvalonBay от 3,6%, изпреварвайки 62,6% от своите връстници. Също така е постоянно печелившо, както можете да си представите. Анализаторите оценяват AVB като умерена покупка с цел от $198,08, което предполага над 18% растеж.

Apple Hospitality (APLE)

Може би противоречива идея – и несъмнено рискована – Apple Hospitality заслужава да бъде на вашия радар, ако имате авантюристична (и търпелива) личност. Базирана в Ричмънд, Вирджиния, другата „плодова“ компания притежава едно от най-големите и разнообразни портфолиа от луксозни хотели, фокусирани върху стаите в САЩ.

Гостоприемството на Apple може да е противоречиво не поради нещо мръсно, а по-скоро уместността (или липсата на такава) в основата на бизнеса. Тъй като потребителите са изправени пред натиск, свързан с упорито високите лихвени проценти – заедно с постоянните масови съкращения – секторът на хотелиерството е изправен пред рискове. Ако не друго, ефектът на размяната може да вдигне грозната си глава.

Въпреки това, ако сте противник, може да се интересувате от предложението за стойност. От началото на годината APLE загуби около 5% от стойността на акциите. Това обаче също означава, че APLE се търгува при 9,2 пъти FFO, под средната за сектора 12,55 пъти. Също така, анализаторите определят APLE като умерено купуване с целева цена от $18, което предполага почти 22% потенциал нагоре.

Prologis (PLD)

Със седалище в Сан Франциско, Калифорния, Prologis инвестира в логистични съоръжения. От публичния си профил стратегията на Prologis се съсредоточава върху придобиването на складове, разположени в близост до големи градски райони, където земята е оскъдна. В момента компанията обслужва около 6600 наематели. Интересното е, че Prologis започна да разширява своя бизнес извън недвижимите имоти, наречен Essentials, предлагайки на клиентите слънчева енергия, стелажни системи и мотокари, наред с друго оборудване.

Разбира се, PLD не е точно скрит скъпоценен камък. Например, акциите се търгуват при 19,38 пъти FFO, което се класира по-зле от почти 78% от конкуренцията. В същото време срещу тази премия получавате предприятие с тригодишен ръст на приходите от 13,1%. Това е над 87,8% от конкурентите в сектора. Освен това през същия период темпът на растеж на EBITDA впечатлява с 14,2%.

По отношение на пасивен доход Prologis предлага форуърд доходност от 3,24%. Това е малко по-ниско от другите REIT-e за закупуване, като средната стойност за сектора достига 4,46%. Компанията обаче се радва и на 10 години последователни увеличения на дивидентите. В заключение, анализаторите определят PLD като силна покупка с цел от $145,13, което предполага 35% растеж.

Realty Income (O)

Класирайки се сред най-популярните REIT-e за закупуване, Realty Income инвестира в свободно стоящи търговски имоти с един наемател в САЩ. Освен това нейният отпечатък се разшири до Испания и Обединеното кралство. По-специално, инвеститорите на дребно гледат към Realty Income защото предлага месечни дивиденти. Естествено, месечното изплащане е полезно за целите на дохода, тъй като е в съответствие с други цикли на фактуриране.

На фундаментално ниво O може да бъде един от най-добрите REIT-e за закупуване по време на настоящата пазарна турбуленция поради значението на потребителите. Според нейния уебсайт трите най-големи холдинга на Realty са смесени магазини, магазини за хранителни стоки и магазини за долари с отстъпки. Ако икономическите насрещни ветрове ухапят, домакинствата почти неизменно ще се стремят да спестят пари. По този начин доходите от недвижими имоти могат да се повишат.

O е волатилна, губейки над 23% от началото на януари. Все пак това също означава, че съотношението цена към FFO е спаднало от 17,11 пъти през второто тримесечие на 2022 г. до текущите 12,01 пъти. За някои противници това може да е твърде трудно за пренебрегване. И накрая, анализаторите оценяват O като умерена покупка с цел от $68,13, което предполага над 39% ръст.

Innovative Industrial Properties (IIPR)

Може би най-рискованото име сред REIT-e за закупуване в този списък, Innovative Industrial Properties едновременно предлага завладяващ разказ. За привържениците на канабиса Innovative Industrial може би е най-завладяващата компания за недвижими имоти. Специализирано в отдаването под наем на имоти на лицензирани от държавата оператори на канабис, предприятието зависи в голяма степен от законодателния импулс.

След като достигна своя връх през ноември 2021 г., IIPR претърпя тежък срив. Голяма част от нестабилността произтича от повишаването на лихвените проценти от Федералния резерв. Впоследствие скокът в разходите за заеми уби стимулите за експанзия на бизнеса. Дори тази година IIPR е загубил малко над 26% от стойността на собствения капитал от началото на януари. Това е трудно пътуване, без съмнение.

Въпреки това шумовете на високо ниво в правителството се материализираха относно легализирането на марихуаната. Рано е да се правят сериозни прогнози. Все пак, ако зеленият флаг падне, секторът може да се възстанови от дългосрочния си спад. Това би било много полезно за IIPR. В заключение, анализаторите оценяват акциите. Все пак целевата цена е високите $118, което предполага почти 63% ръст.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акции с микрокапитализация, настроени да експлодират по-високо

Стана ли време за банкови акции?