Снимка: iStock

Акциите се възстановяват леко в сряда, но ако паднат по-нататъшни технически данни предполагат, че биковете може да изпитат сериозна болка през следващите седмици, преди индексите в крайна сметка да се стабилизират.

Индексът S&P 500 прекъсна възходящия си годишен възходящ тренд тази седмица и сега наблюдателите на графиките казват, че трябва да остане над 200-дневната си пълзяща средна, която в момента е около 4204 пункта. Техническите търговци използват тази пълзяща средна, за да преценят дали дългосрочната тенденция е нагоре или надолу.

Ако S&P 500 не успее да се задържи над своята 200-DMA, това ще бъде знак, че пазарът е готов да се понижи още надолу, каза Андрю Трашър, технически анализатор и портфолио мениджър във Financial Enhancement Group. Индексът се задържа над това ниво в продължение на 137 сесии до вторник, най-дългият период от следпандемичния скок през юни 2020 г.

„Под 4200  пункта се създава въздушен джоб за индекса, тъй като не са останали много нива на подкрепа, за които купувачите да се хванат до около 3900, където са мартенските дъна“, каза Трашър.

Той обаче добави, че биковете отново ще имат надмощие, ако S&P 500 достигне върха от юни от около 4350 пункта.

Наблюдателите на графиките искат да видят движения, подкрепени от широк обем, а не само от шепа компании, които тласкат основните индекси нагоре. Индексът, наричан още Индекс за краткосрочна търговия или TRIN, сравнява броя на нарастващите и намаляващите акции с нарастващия и намаляващия обем.

Показания над 2.0 в измервателния уред са знак, че инвеститорите изхвърлят акции, докато тези под 0.5 предполагат, че има повече търсене на акции, според Марк Нютън, ръководител на техническата стратегия във Fundstrat Global Advisors. След разпродажбата във вторник, той беше на ниво от 0,7, което означава, че може да е близо нов пристъп на разпродажби, преди пазарът да има окончателно стабилизиране. Той следи дали S&P 500 остава над 4165 въз основа на редица различни технически показатели, за да осигури стабилност.

Изключително голямо влияние на технологичните лидери

Въпреки че S&P 500 все още е нагоре с повече от 10% от началото на януари, 54% от неговите членове са надолу за годината, тъй като огромното влияние на технологичните гиганти прикрива слабостта на акциите на комуналните услуги и телекомуникациите. S&P 500, претеглен с ограничение, надмина своя равнопретеглен конкурент, който прави малка разлика между компании като Amazon.com Inc. и Assurant Inc., с близо 13 процентни пункта през 2023 г. Ако годината приключи сега, тя ще бъде най-широката разлика от дотком манията през 1998 г.

Въпреки това има признаци, че акциите са станали свръхпродадени. 14-дневният индекс на относителна сила на S&P 500 се плъзна под ключовото ниво 30 във вторник за първи път от септември 2022 г. Само 8% от акциите на индекса са над своите 50-DMA до затварянето във вторник, още един знак, че инвеститорите може да са се обърнали прекалено много мечи.

Наблюдателите на графиките смятат акциите за свръхпродадени, когато цените падат толкова бързо, че има малко място за тях да се понижат още повече. Но са необходими още подобрения в техническите сигнали като широчина и обем, за да се потвърди, че последният пристъп на пазарна болка е преминал. Около 35% от акциите в S&P 500 се търгуваха над своите 200-DMA. Обикновено тази цифра трябва да падне под 20%, за да повярват, че акциите са капитулирали, според Ари Уолд, старши анализатор в Oppenheimer.

Още по темата:

Колко още надолу за щатските индекси?