Снимка: iStock

Търговците го наричат "риск от опашката на крипто пазара": рискът от преместване на актив с три стандартни отклонения от текущата му цена на фона на рядко събитие, пише CoinDesk.

Търговците се страхуват от подобно събитие при биткойн (BTC), въпреки че криптовалутата е бездействаща около 26 000 долара, след като падна с над 10% през седмицата, приключила на 20 август.

Годишната седемдневна историческа или реализирана волатилност на BTC се охлади до 26% от почти 60% видян в началото на миналата седмица, според Amberdata.

„Индексът на пеперудата на биткойна се повиши до годишни върхове. Това показва, че инвеститорите и маркет-мейкърите определят цените на опашния риск“, каза Грифин Ардърн, търговец на волатилност от фирмата за управление на крипто активи Blofin.

Индексът на пеперудата измерва относителното богатство на по-високите страйк кол опции (OTM) и по-ниските страйк пут опции чрез сравняване на индекса за биткойн волатилност (DVOL) на крипто борсата Deribit с променливостта на парите (ATM) .

Повишеният индекс показва относително по-силно търсене на OTM опции (крила) или кол опции при страйкове, по-високи от текущата цена на BTC, и поставя стачки, по-ниски от текущия пазарен курс на BTC. С други думи, това означава страх на търговците от риска на опашката или чувствителност към несигурност.

Обажданията са деривативни договори, които дават на купувача правото да закупи основния актив на предварително зададена цена на по-късна дата. Пут опцията дава право за продажба. Купувачът на кол е имплицитно бичи на пазара, докато купувачът на пут е мечи. Търсенето на OTM calls и puts се покачва, когато търговците очакват движение на цената над средното.

„Разглеждайки BTC индекса на пеперудата, можем да видим, че крилата са близо до горния 90% персентил (червена хоризонтална линия). Така че, докато пълната волатилност изглежда уверена в консолидацията на спот цените, търговците все още плащат за опашки“, каза Грег Магадини, директор на дериватите в Amberdata, в седмичния бюлетин.