Снимка: iStock

Публикуването на доклада за индекса на потербителските цени в САЩ през юли, в четвъртък трябва да предизвика значително рали на фондовия пазар, според Том Лий от Fundstrat.

Основният CPI се очаква да бъде 0,22%, но Fundstrat очаква отчетът за CPI да бъде под 0,15%.

„Основният двигател остава съпротивлението на CPI, идващо от спада на цените на употребяваните автомобили“, каза Лий.

Инвеститорите трябва да очакват „значително рали“ на фондовия пазар след публикуването в четвъртък на доклада за CPI през юли, според Том Лий от Fundstrat.

Консенсусните оценки предполагат, че Core CPI е 0,22%, но екипът за научни изследвания на Fundstrat изчислява, че инфлацията ще падне до едва 0,15%, което представлява годишен процент от 1,8%, точно под дългосрочната цел на Федералния резерв за инфлация от 2%.

Възходящият призив на Лий е важен, като се има предвид, че преди малко повече от седмица стратегът на Уолстрийт предупреди инвеститорите за краткосрочна разпродажба на фондовия пазар поради лоша сезонност през месец август, съчетана с мигането на технически сигнал за продажба. След това предупреждение S&P 500 се понижи с 2,5%.

Но юлският доклад за CPI може да бъде катализаторът, необходим за предизвикване на възстановяване на цените на акциите, тъй като може да затвърди идеята, че Фед е приключил с цикъла си на повишаване на лихвените проценти.

„Ние вярваме, че +0,15% би било положителна изненада срещу консенсуса... Основният двигател остава съпротивлението на CPI, идващо от спада на цените на употребяваните автомобили“, каза Лий. „Според нас тази положителна изненада би била повече от достатъчна, за да компенсира „магнетофонните бомби“, които разтърсиха пазарите във вторник.“

Тези „магнетофонни бомби“, споменати от Лий, включват понижаване на рейтинга на Moody's на множество регионални банки поради потенциална рецесия, както и тревожни икономически данни от Китай, които показват завръщане на дефлацията.

Лий вярва, че по-хладен от очакваното юлски отчет за CPI би бил повече от достатъчен за рали на фондовия пазар, което да възстанови всички загуби от началото на месеца. Такова рали би се равнявало на поне 2% движение нагоре в S&P 500.

Част от увереността на Лий в по-хладен доклад за индекса на потребителските цени произтича от факта, че от края на 2019 г. цените на автомобилите и подслоните представляват 66% от увеличението на инфлацията. Но сега тези увеличения на цените на колите и подслоните се забавят значително.

„Инвеститорите пренебрегват факта, че употребяваните автомобили и жилищата допринасят толкова много за инфлацията. И тъй като тези компоненти се охлаждат, останалите компоненти няма непременно да доведат до нов скок в общата основна инфлация“, каза Лий.

Фактът, че настроенията на инвеститорите се влошиха на фона на едноседмичния спад на фондовия пазар, също допринася за потенциала за рали на фондовия пазар след юлския доклад за CPI.

„Инвеститорите изглежда вече са станали много по-предпазливи и това е нещо добро от гледна точка на настроението. Акциите също изглеждат свръхпродадени. Така че смятаме, че вероятността акциите да се повишат силно след CPI е много висока“, каза Лий.