Снимка: iStock

Облигациите по целия свят удължиха отстъплението си, тъй като централната банка на Япония, която досега се въздържаше от изключително разхлабена парична политика, изненада инвеститорите, като разхлаби хватката си върху доходността.

Този ход изпрати 10-годишната доходност на Япония до най-високото ниво от 2014 г. насам, предизвика големи колебания в йената и предизвика дебат дали страната започва да нормализира политиката си.

Американските и европейските пазари на облигации се сринаха поради спекулациите, че по-високите доходности в Япония може да накарат инвеститорите да върнат парите си у дома. Японските инвеститори са най-големите чуждестранни притежатели на държавния дълг на САЩ и притежават значителни количества европейски и австралийски облигации.

Доходността по 10-годишните облигации на съкровищницата остана без промяна от 4%, след като се повиши с 13 базисни пункта предишния ден. Еквивалентният лихвен процент в Германия се увеличи с 5 базисни пункта, а този в Австралия се покачи с цели 20 базисни пункта.

„Това е голяма седмица, тъй като сигнализира, че сме почти в края на циклите на нарастване в световен мащаб“, каза Питър Кинсела, ръководител на валутната стратегия в мениджъра на активи Union Bancaire Privee UBP SA.

„BOJ на практика казва, че горната част на обхвата на доходност сега е 1%, което предполага 50 базисни пункта в потенциално засилване. Така че това е бавно постепенно нормализиране, но да, това е нормализиране в стила на BOJ“, добави той.

Американските акции се понижиха към затваряне в четвъртък, когато информационната агенция Nikkei съобщи, че BOJ ще обсъди промени в контрола на кривата на доходността на срещата си. Банката продължи на заседанието си в петък, заявявайки, че ще покаже повече гъвкавост по отношение на политиката си за контрол на кривата на доходност.

Доходността на 10-годишните облигации на Япония скочи с цели 13,5 базисни пункта до 0,575% след решението, над предишната горна граница на BOJ от 0,5%.

Йената се засили с до 1% спрямо долара, но отстъпи част от печалбите си с напредването на сесията. Валутата все още се насочва към най-добрия си месец от март, с печалби от почти 3,5%.

„Решението на BOJ е покана за къс долар-йена“, каза Кенет Брукс, валутен стратег в Societe Generale SA. „По-високите японски доходи намаляват спреда спрямо държавните облигации на САЩ и германските бундове.“ Той обаче добави, че понижението на долара може да бъде ограничено, като се имат предвид силните данни за САЩ от четвъртък, които биха могли да означават допълнително затягане на Фед.

На фондовите пазари най-натоварената седмица в календара на печалбите е към края си. Европейските акции се понижиха, но все пак бяха настроени за трето поредно седмично повишение.

Сред индивидуалните акции, Hermes International се повиши с 2% в Париж, след като отчете стабилни продажби за своите чанти от висок клас. Standard Chartered Plc скочи с 5%, след като обяви обратно изкупуване на акции за 1 милиард долара.

В САЩ акциите на Intel Corp. се покачиха с 8% в предпазарната търговия, след като производителят на чипове даде възходяща прогноза за приходите. Неговият доклад следва положителните тримесечни печалби от компании като Meta Platforms Inc. и Microsoft Corp.

По-рано китайските акции се покачиха, като листнатите в Хонконг технологични имена спечелиха до 2%, след като се каза, че регулаторите са сигнализирали допълнителна подкрепа за технологичния сектор. Инвеститорите също спекулираха, че властите може да намалят гербовите мита, за да укрепят нивата на търговия.

„Това вероятно ще накара пазара да тества ограничението от 1% в предстоящите сесии (като червен парцал за бик) и е важно, защото бележи края на многодесетилетния експеримент на Банката на Япония за ултра свободна парична политика. След като BOJ излезе от вратата, те могат да контролират темпото на излизане, но не могат да променят посоката.

Още по темата:

Американските облигации поскъпват в очакване на срещата на Фед