Снимка: iStock

Сезонът на печалбите в областта на технологиите е тук и с високия ръст на сектора инвеститорите ще търсят причини да останат оптимистични след хитовото първо полувреме.

През следващите две седмици пет от най-големите компании в технологичния сектор ще отчетат резултати за тримесечието до края на юни, които ще дадат тона за втората половина на годината. Числата от Microsoft, Alphabet и Meta Platforms се очакват през първата седмица, следвани от отчетите на Apple и Amazon.com през следващата седмица.

Тъй като и петте акции могат да се похвалят със значителни печалби от началото на годината, рискът е дори малки разочарования по отношение на резултатите или насоките да предизвикат кръг от прибиране на печалба. Няколко ключови технологични компании вече разочароваха инвеститорите и ранните признаци са обезпокоителни.

Netflix (NFLX), например, отбеляза спад на акциите си с 10% след скорошния отчет за приходите. Докато компанията за стрийминг видео отчете много по-висок ръст на абонатите, отколкото Street очакваше, ръстът на приходите и насоките разочароваха инвеститорите.

Германският софтуерен гигант SAP (SAP) се срина с 6%, след като резултатите за тримесечието през юни не изпълниха прогнозите, тъй като някои клиенти останаха консервативни по отношение на разходите за ИТ. Компанията за оборудване за чипове ASML (ASML) се понижи, след като предостави предпазлив коментар, цитирайки „продължаваща макроикономическа несигурност“. Акциите на Taiwan Semiconductor (TSM) се понижиха, след като договорният производител на чипове заяви, че резултатите продължават да се влошават от слабите продажби на мобилни телефони и персонални компютри, плюс високите запаси при клиентите.

Ето поглед към ключовите проблеми за всяка от петте големи технологични компании:

Microsoft: Има три основни фактора в игра за Microsoft, която отчита резултатите във вторник. Компанията се е повишила с 43% тази година, най-вече поради ентусиазма на инвеститорите относно нейната позиция в софтуера за изкуствен интелект. Акциите скочиха преди няколко дни, след като компанията обяви по-високи от очакваните цени за базирания на изкуствен интелект софтуер „Copilot“ за своя пакет от офис приложения. Все още няма много приходи от AI в Microsoft, но всеки коментар за бъдещото въздействие на технологията върху бизнеса може да повиши още повече акциите.

Междувременно инвеститорите ще търсят признаци, че неотдавнашното забавяне на растежа в бизнеса с облачни изчисления Azure на компанията достига дъното. Тук също търсенето на обработка, свързана с AI, ще бъде фактор.

Компенсацията ще бъде продължаващата слабост в търсенето на персонални компютри, което засяга бизнеса на компанията с Windows и устройства. Една уайлдкард ще бъдат всички признаци, че базираният на AI chatbot Bing печели пазарен дял от Google на пазара за интернет търсене.

Alphabet: Компанията е майка на Google и YouTube, така че нейните резултати ще дадат важни улики за здравето на пазара на онлайн реклама. Скорошен коментар на Уолстрийт предполага, че онлайн разходите за реклама са се подобрили през последните месеци, потенциално носочвайки Alphabet за солидни печалби.

Както при Microsoft, изкуственият интелект изигра важна роля в ралито на акциите от 36% тази година, така че инвеститорите ще бъдат нетърпеливи за актуализации за това как компанията вижда развитието на тенденцията. Но има и известен страх на улицата, че съперничещите AI чатботове като ChatGPT и Microsoft Bing ще изядат доминацията на Alphabet в търсенето и че инвестицията, необходима за изграждане на софтуерни възможности за AI, ще увеличи капиталовите разходи.

Друг фактор ще бъде перспективата за растеж на облачния бизнес на компанията. Компанията докладва същия ден като Microsoft, друг играч в облачните изчисления.

Meta Platforms: Родителят на Facebook, Instagram, WhatsApp и сега Threads имаше голяма година, като акциите скочиха почти 150%. Голяма част от това отразява усилията на компанията за „година на ефективност“ за намаляване на разходите, което включва повече от 20 000 съкращения на работни места.

Анализаторите виждат признаци, че рекламният бизнес на Meta се подобрява, тъй като намира начини да заобиколи проблемите, създадени през последните тримесечия от настояването на Apple за поверителност на потребителите на iPhone, което направи насочването по-трудно. Инвеститорите също ще търсят признаци за по-добра монетизация в Reels, TikTok клонинга на компанията. Друг ключов ще бъде коментарът за това как компанията планира да спечели пари от значителната си работа върху AI големи езикови модели.

А какво да кажем за метавселената? Изпълнителният директор Марк Зукърбърг някога беше толкова влюбен във виртуалната реалност, че преименува компанията, но през последните месеци имаше малко разговори на този фронт. Не на последно място Street ще бъде нетърпелив за актуализация на Threads, новия конкурент на компанията в Twitter, и всякакви планове да започне да продава реклами там.

Meta отчита приходите си в сряда.

Apple: Акциите на Apple се повишиха с 48% тази година, повишавайки пазарната капитализация до над 3 трилиона долара. Но основите на бизнеса са меки.

Приходите през това тримесечие се очаква да намалеят леко спрямо предходната година, на фона на слаб пазар както за телефони, така и за персонални компютри, въпреки че облекчаването на ограниченията на доставките може да означава по-високи маржове на печалба. Инвеститорите ще търсят бизнеса с услуги на компанията, за да компенсират по-трудния пазар за потребителски хардуер.

Следващите обрати в историята на Apple вероятно ще включват бъдещи продукти. Това включва пускането на iPhone 15 тази есен, дебюта на слушалките за смесена реалност Vision Pro в началото на 2024 г. и потенциално навлизане на пазара на AI chatbot в конкуренция с Bing, Bard и ChatGPT.

Wild card за Apple може да включва география. Тесните връзки на компанията с Китай, който представлява близо 20% от продажбите, носят значителен риск. Apple съобщава резултатите на 3 август.

Amazon.com: Акциите на Amazon скочиха с 55% тази година, водени от оптимизъм за подобряване на производителността както на облачния бизнес на Amazon Web Services, така и на водещия му онлайн магазин.

Подобно на облачните бизнеси в Microsoft и Google, AWS отбеляза забавяне на растежа през последните тримесечия от клиенти, които „оптимизираха“ разходите си за облак. Но мнението на улицата е, че процесът е към своя край и че появата на генеративния ИИ ще ускори търсенето през следващите тримесечия.

Междувременно намаляващата инфлация и солидните данни за потребителските разходи предвещават добро онлайн пазаруване. Рекламният бизнес на компанията трябва да се възползва от увеличаване на разходите, както Meta и Alphabet.

Важно е да следите всички актуализации на собствените планове на Amazon за AI продукти. Компанията вече разработва LLMs и предлага набор от инструменти за AI софтуер на клиентите на AWS. Amazon също съобщава за 3 август.