Снимка: iStock

Нивото на инфлация във Великобритания падна до най-ниското си ниво от 15 месеца, подхранвайки надеждите сред инвеститорите и икономистите за изместване от най-лошата ценова спирала в страните от Групата на седемте.

Официалните данни показаха, че годишният ръст на потребителските цени се е охладил рязко до 7,9% през юни от 8,7% предходния месец, отбелязвайки първия път от пет месеца, когато водещите показатели са по-ниски от очакваното. Основният натиск също се оттегли от най-високото си ниво от три десетилетия.

Пазарите намалиха залозите за рязко увеличение на лихвените проценти след данните, изключвайки сценарии, при които Bank of England ще трябва да увеличи разходите по заеми близо до 7% до края на тази година.

Това е облекчение за управителя на BOE Андрю Бейли и министър-председателя Риши Сунак, които усещаха жегата от борбата да овладеят най-лошата криза на разходите за живот от поколения. Това може също да облекчи натиска върху собствениците на жилища след рязкото покачване на лихвите по ипотечните кредити, което заплашваше да бъде политически вредно за Сунак.

Самюел Томбс, главен британски икономист в Pantheon Macroeconomics, нарече цифрите „преломен момент“.

„Продължаваме да мислим, че най-лошото е свършило за домакинствата в Обединеното кралство и че MPC няма да има нужда да повишава банковата лихва до 6,25%, както пазарите оцениха вчера“, каза той.

Сунак е заложил икономическата си репутация за намаляване наполовина на инфлацията до края на годината преди общите избори, които се очакват догодина.

Великобритания остава международно отклонение, като цените все още се покачват почти четири пъти над целта на BOE от 2% за разлика от САЩ, където основният CPI се понижи обратно до 3%. Данните от сряда обаче доближават Обединеното кралство до международните колеги и дори противодействаха на повторното ускоряване на основните цени, наблюдавано в еврозоната през юни.

„Неочакваното забавяне на основната инфлация през юни вероятно ще бъде достатъчно за централната банка на Англия да подкрепи повишение с 25 базисни пункта на заседанието си през август – но решението вероятно ще бъде добре балансирано. Тъй като базовият ценови натиск ще отслабва бавно през остатъка от годината, смятаме, че централната банка е на път да повиши лихвите отново през септември и ноември.“, според Дан Хансън и Ана Андраде от Bloomberg Economics.

Сега инвеститорите очакват лихвените проценти - в момента на 5% - да достигнат връх под 6%, като още половин процентен пункт на срещата на BOE през август е под съмнение. Резките движения на пазарите ще смекчат опасенията от сериозна ипотечна криза, която заплашваше да насочи икономиката на Обединеното кралство към рецесия след неотдавнашен скок в разходите за заеми.

Хюсеин Мехди, макроинвестиционен стратег в HSBC Asset Management, каза, че цифрите са „условно доказателство, че инфлационният натиск в Обединеното кралство може най-накрая да отмине“.

„Въпреки че инфлацията остава доста над целта от 2%, посоката на движение сега изглежда по-благоприятна след период, в който инфлацията в Обединеното кралство изглеждаше много стабилна в сравнение с други икономики“, каза Мартин Бек, главен икономически съветник на EY ITEM Клуб.

Службата за национална статистика каза, че падащите цени на бензина за автомобилистите и по-малкото увеличение на сметките за хранителни стоки са довели до спада в процента на инфлация.

Най-окуражаващи за BOE бяха признаците на вътрешно генерирана инфлация, която започва да намалява. Базисната инфлация – която премахва нестабилните цени на храните и енергията – спадна за първи път от пет месеца до 6,9% и също имаше охлаждане в увеличенията на цените на услугите, мярка, която BOE подчерта като важна за своето мислене. Инфлацията се очаква да спадне още повече според данните от юли, тъй като таванът на енергийните цени в Обединеното кралство, ограничаващ сметките за домакинствата, ще падне.

Данните предизвикаха резки движения на пазарите, които биха могли да облекчат част от натиска върху собствениците на жилища след скока на лихвите по ипотечните кредити през последните месеци.

Сега пазарът вижда основния лихвен процент, да достигне връх под 6%, по-нисък от 6,5%, определен по-рано този месец. Шансовете за увеличение с половин пункт през август - почти пълна цена преди пускането - спаднаха до едно на две.

Доходността на двугодишните лихвени суапове, които се използват за ценообразуване на ипотеки, потъна с над 20 базисни пункта до 5,5%, падайки допълнително от пика от над 6,3%, достигнат по-рано този месец. Това може да предполага, че скокът в разходите за ипотечни кредити, който заплашваше да подкопае доверието на домакинствата и да отслаби икономиката на Обединеното кралство, ще намалее. Акциите на строителните компании се насочиха към най-добрия си ден от 2008 г. насам с надеждите за възстановяване на пазара на имоти, което помогна на FTSE 100 да се покачи с 1,4% в сутрешната търговия.

Облигациите скочиха, изпращайки доходността на двугодишната облигация с повече от 20 базисни пункта по-ниско до 4,86%, поставяйки я на път към най-големия спад от март. Паундът падна с 0,8% спрямо долара до $1,2934.

„Почти можеше да чуете въздишка на облекчение в BOE“, каза Валентин Маринов, ръководител на отдела за валутни изследвания на G-10 в Credit Agricole. „Като минимум процентите в Обединеното кралство инвеститорите биха могли да преразгледат очакванията си за увеличение от 50 базисни пункта през август и дори може да преоценят очакванията за 6% терминална лихва“.