Снимка: iStock

Хедж фондовете удължиха рекордната си серия от продажби на краткосрочни държавни облигации на фона на очакванията, че борбата на Федералния резерв с инфлацията далеч не е приключила, пише "Блумбърг".

Инвеститорите с ливъридж увеличиха нетните си къси двугодишни позиции в държавните облигации за единадесета поредна седмица в периода до 6 юни, показват последните данни на Комисията за търговия със стокови фючърси, събрани от Bloomberg. Това е най-дългият запис в историята според данните от 2006 г.

Позициите дават бегла представа за залози за бързи пари, които се насочват към решаваща седмица, като дали Федералният резерв ще повиши лихвените проценти отново е предмет на дебат. Въпреки че агресивните повишения на лихвените проценти помогнаха за намаляване на ценовия натиск в САЩ, инфлацията остава доста над целта - укрепвайки доверието на хедж фондовете, които се стремят да съкратят държавните облигации.

"Инвеститорите сигнализират, че лихвите ще трябва да се задържат на по-високо ниво за по-дълго време, отколкото се смяташе досега“, каза Андрю Тайсхърст, стратег в Nomura Holdings Inc. в Сидни. „Централните банки все още не са готови: лихвите все още ще се покачат малко и вече имахме малко уплаха миналата седмица с Резервната банка на Австралия и Банката на Канада, които неочаквано повишиха лихвите.“

На агрегирана база, хедж фондовете също са добавили към записването на нетни къси залози на Treasuries през същия период, според данните. Някои от тези залози могат да бъдат свързани и с така наречената „базова търговия“, при която спекулантите се стремят да спечелят от малки разлики в доходността между паричните съкровищни облигации и съответните фючърси.

Доходността на двугодишните държавни облигации на САЩ - сред най-чувствителните към паричната политика - беше почти без промяна - на ниво от 4,61% в началото на азиатския понеделник. Референтната 10-годишна доходност се задържа на 3,75% след покачване с пет базисни пункта миналата седмица.

Въпреки това някои от най-големите мениджъри на облигации в света от Fidelity International до Allianz Global Investors твърдят, че щетите от предишни повишения на лихвените проценти са нанесени и все още може да се случи рецесия в САЩ – нещо, което вероятно ще подсили пазара на облигации.

И "мечото поведение" на хедж фондовете също контрастира с някои други мерки за позициониране на пазара. Последното проучване на настроенията на Bank of America показа, че така наречените дюрационни позиции в САЩ са най-високи поне от 2004 г., въпреки че загрижеността за лепкава инфлация нараства.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.