Снимка: iStock

Нежеланието на американските взаимни фондове да инвестират в големи технологични акции, които организираха свирепо рали тази година, им струва скъпо, тъй като се представят по-слабо от по-широките индекси, според стратезите на Goldman Sachs Group Inc., цитирани от "Блумбърг".

"Само една трета от взаимните фондове с голяма капитализация надминават бенчмарковете си тази година в сравнение с дългосрочната средна стойност от 38%", казаха стратезите на Goldman, водени от Кормак Конърс.

Средният фонд е с 15 процентни пункта под теглото на Apple Inc., Microsoft Corp., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Nvidia Corp., Tesla Inc. и Meta Platforms Inc., според Goldman Sachs. Тези акции са най-големите печалби по отношение на индексните точки в S&P 500 през 2023 г.

Възстановяването на акциите в САЩ тази година се водеше от малка група технологични гиганти, тъй като инвеститорите се насочиха към компании със силен потенциал за печалби и излагане на изкуствен интелект, и далеч от икономически чувствителните циклични индустрии.

Индексът Nasdaq 100 се повиши с 24% и е определен като най-добрия му старт на годината от 1998 г. насам. 

Това е рязък контраст с 2022 г., когато технологичният бенчмарк отчете най-лошата си загуба от световната финансова криза през 2008 г. на фона на нарастващи лихвени проценти и опасения за печалбите .

„Слабите позиции на основните фондове и фондовете за растеж в най-големите технологични акции бяха значителна пречка за възвръщаемостта на фона на тясното пазарно рали тази година“, казаха стратезите на Goldman Sachs. 

Вместо да се насочат към по-отбранителни и растежни сектори, които доведоха тазгодишното рали на акциите на фона на опасенията от рецесията, американските взаимни фондове се позиционираха за среда на силен икономически растеж и се завъртяха към по-евтини или така наречените стойностни акции, според Goldman.

Индексът S&P Value е нараснал с 3,3% тази година, в сравнение с печалба от 11% за неговия еквивалент на растеж.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.