Снимка: iStock

На финансовите пазари малко партньори са толкова тясно преплетени, колкото жилищните акции и ипотечните лихви. Често се движат в синхрон, но понякога ни изненадват със собствена версия на любимия си танц. Но какво ще стане, ако този ритъм се промени и лихвите по ипотечните кредити обърнат курса си – какво би могло да означава това за вашето портфолио?

През последните няколко години видяхме лихвените проценти да се покачват рязко нагоре, отбелязва анализатор на InvestorPlace. Това направи притежанието на жилище много по-скъпа (и често невъзможна) перспектива за много хора, живеещи в Америка. Тези ипотечни лихви обаче не могат да продължат да се изкачват линейно нагоре. Има и някои признаци, че лихвите по ипотечните кредити отново се връщат към Земята.

Та как ще реагират жилищните фондове, ако лихвите по ипотечните кредити паднат? От една страна, това може да създаде благоприятна среда за придобиване на акции в подценени жилищни компании.

В тази статия ще разгледаме три акции, свързани с жилища за покупка, ако ипотечните лихви се обърнат. Обръщането на лихвените проценти по ипотечните кредити би било основният им катализатор. Други убедителни причини също ги правят добри покупки. Така че нека се потопим и открием тези възможности.

D.R. Horton (DHI)

D.R. Horton е най-голямата компания за жилищно строителство в САЩ. Компанията също демонстрира постоянен ръст на приходите и рентабилност. Последните им финансови отчети показват, че е в стабилна позиция. Това е важно, за да се възползвате от намаляващите лихви по ипотечните кредити.

Например, през второто тримесечие на компанията, тя надмина прогнозите на анализаторите на Zacks за ръста на EPS. Освен това компанията показва признаци на силен ръст на продажбите, отчитайки приходи от 7,97 милиарда долара за тримесечието. Друг фактор, който играе роля в нейната възходяща теза е, че цената на акциите е в ясен възходящ тренд. Horton набира позиции от октомври миналата година. Отскок може да даде допълнително убеждение на биковете да продължат атаката.

Има и доказателства, че се подготвя за възстановяване на жилищния пазар. През 2022 г. тя увеличи инвентара си до 54 800 жилища, което е с 30% повече от 2021 г. Цените на жилищата са критичен фактор за тзи акция, тъй като може значително да промени основите й.

В обобщение, Horton е в силна позиция, както на фундаментално, така и на техническо ниво, за да се възползва от намаляването на лихвите по ипотечните кредити.

Zillow Group (ZG)

Zillow Group е ключов играч на онлайн пазара на недвижими имоти. Компанията наскоро пострада от спад в търсенето на недвижими имоти в САЩ, но оттогава показва признаци на възстановяване. Zillow надхвърли насоките си за приходи и коригирана EBITDA през четвъртото тримесечие на миналата година.

По-ниските лихви по ипотечните кредити биха могли да увеличат използването на онлайн пазара на Zillow. Това от своя страна може да доведе до увеличени приходи от реклами и премиум абонаменти. Тези услуги са част от ключови оперативни сегменти за бизнес модела на Zillow.

В бъдеще се очаква компанията да увеличи своя EPS с 47,30% през 2024 г. Прогнозираното увеличение на EPS може отчасти да се дължи на спад на ипотечните лихви.

В случая на Zillow пазарът изглежда вярва, че ще види подобрения в основите си, като по този начин я прави акция за наблюдение, ако лихвите паднат по-ниско.

Annaly Capital Management (NLY)

Annaly Capital Management е тръст за инвестиции в недвижими имоти (REIT), който инвестира основно в обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS), като част от стратегията му е да печели лихвен доход от тези ценни книжа.

REIT-ът е готов да се възползва от падащите лихви по ипотечните кредити, тъй като с намаляването им все повече хора могат да си позволят да вземат ипотеки. Това от своя страна води до повече ценни книжа на пазара, което води до допълнителни инвестиционни възможности за компании като Annaly, които да проучат.

Въпреки че печалбата на акция на компанията се е свила с 38,60% тази година, тя е готова за обрат, ако по-широкият пазар се възстанови. Голяма карта за теглене е, че неговата дивидентна доходност е 13,81%, което го прави високорискова инвестиция, която има голям положителен ефект.

Следователно марката е начин да се удвои инвестиционната теза за падащи лихвени проценти по ипотечните кредити, което я прави акция за наблюдение.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Стратези: Пазарите подценяват проблема с тавана на дълга на САЩ

Пол Тудор Джоунс купува тези две акции, поради очаквания за рецесия