Снимка: iStock

Нова седмица сочи към позитивно начало за инвеститорите на Уолстрийт, като фючърсите на акциите са в зелено. Но някой може да се чуди „Каква информация дава това?“ тъй като старите притеснения - опасенията в банковия сектор и безпокойството с тавана на дълга - дебнат, а някои пазарни наблюдатели уверяват, че S&P 500 няма да стигне до никъде, докато не бъдат разрешени.

Но този индекс може да се доближи до точката на счупване по-рано, отколкото което и да е решение на Вашингтон може да стигне до там, съдейки по техническата настройка, казва прогнозата на главния пазарен техник на BTIG, Джонатан Крински.

„Смятаме, че достигаме края на пистата, където или банките трябва да започнат да се повишават, или технологиите трябва да падат. Продължаваме да мислим, че е второто и видяхме началото на този ход в петък“, каза Крински в бележка на клиентите. Nasdaq Composite, не се понижи на юг, но отбеляза първия си спад от три сесии, губейки 0,3%.

И добави, че най-големите шест претеглени имена в Nasdaq натискат големи нива на съпротива. Това са Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Alphabet и Meta.

Ако технологичните имена започнат да отстъпват, това няма да е добре за S&P 500 предвид теглото на сектора в този индекс, каза Крински, добавяйки, че банковото рали би било по-добра новина, въпреки че изглежда по-малко вероятно.

Използвайки борсово търгувани фондове като заместители, Крински отбелязва, че технологиите са нараснали с 21% до момента, чрез Technology Select Sector ETF XLK, докато регионалните банки, чрез SPDR S&P Regional Banking ETF KRE, са загубили 40%.

Има още един насрещен вятър за S&P 500 тази седмица, който той и други наблюдават – опциите за май изтичат, с тези за VIX, определени за сряда и опциите за S&P 500 за петък. През всяка от последните шест години и 11 от последните 14, Крински отбеляза, че S&P е бил отрицателен през тази седмица, със средна загуба от 1,3%.

Майкъл Креймър, основател на Mott Capital Management, също се намесва тук, като обвинява част от спада на пазара в навечерието на тези изтичания.

„Като цяло тези изтичания на опциите поддържат пазарния диапазон ограничен; в момента подкрепата за S&P 500 е на 4100, а съпротивата е около нивото от 4150. Фокусът тази седмица ще бъде върху опита на биковете да надминат границата от 4150 за S&P 500, докато мечките са нетърпеливи да го свалят под 4100“, каза той.

Мот отбелязва, че фондовият пазар постоянно е наблюдавал скокове на активността си между 13:30 и 14:00 часа. ежедневно и след данните за работните места по-рано този месец, „забележимо“ повишение на търсенето доведе до следобедни ръстове за S&P 500. Той смята, че всичко това изглежда механично, „показващо манталитет на купуване на всяка цена“ и че опциите - свързаните потоци и хеджиращата дейност вероятно оказват влияние тук.

След като тези опции изтекат през тази седмица, много от свързаните с тях ефекти за пазара вероятно ще изчезнат, очаква той, въпреки че волатилността може да нарасне преди появата на председателя на Фед Джером Пауъл в петък.

„Освен това знаем, че пазарът на опции е поставил кол стената на 4200 за известно време и това е начинът на пазара на опции да каже, че не е оптимистичен за пазара над 4200 пункта“, добави Креймър.

Още по темата:

Това са най-скъсяваните щатски акции в индекса S&P 1500