Снимка: iStock

Търговците на лихвени опции имат същите съмнения като стратезите на Уолстрийт, когато става въпрос за залози, че Федералният резерв ще се насочи към намаляване на лихвените проценти до броени месеци, пише "Блумбърг".

През изминалата седмица се появиха множество позиции в опции, свързани с обезпечения лихвен процент за овърнайт кредити, които целят допълнително затягане, което се определя в следващите няколко срещи на Фед, насрочени за юни и юли.

Залозите по пътя на Фед са изправени пред решаващ тест в сряда с публикуването на априлския доклад за индекса на потребителските цени. Икономисти, анкетирани от "Блумбърг", изчисляват, че това ще покаже, че годишният процент на инфлация ще се задържи на 5% след спад девет поредни месеца - знак за твърд ценови натиск, който може да усложни облекчаването на залозите.

Междувременно във фючърсите най-новите данни на Комисията за търговия със стокови фючърси показаха, че хедж фондовете са добавили нетни къси позиции в редица договори, включително рекорден залог за 10-годишен падеж.

Последното проучване на клиентите на JPMorgan Chase & Co. показа, че нетните дълги позиции се разширяват до най-възходящото ниво от март 2020 г. Тази група може да има предвид вида на ужасната перспектива, сигнализирана от Стан Дръкенмилър, който казва, че САЩ са на ръба на рецесията.

Откритият интерес към опциите SOFR се повиши през последната седмица поради редица стачки през юни 2023 г. Позиционирането нарасна, тъй като търговците се насочиха към допълнителна премия за затягане, която да бъде включена в следващото решение за политиката на 14 юни. Юнските SOFR опции изтичат два дни по-късно, което прави благоприятно хеджиране за риск около събитието.

В данните до 2 май хедж фондовете разшириха своите нетни къси позиции през кривата с 215 180 еквивалента на 10-годишни фючърси, или 14,5 милиона долара за базисен пункт в риск, за най-голямото нетно увеличение на къси позиции от 11 април. В 10-годишния договор, нетните къси позиции вече е са нараснали до рекордните 1,3 милиона договора.

Изкривяването на опциите върху фючърсите на 10-годишни банкноти остава положително, което показва, че търговците плащат премия, за да хеджират ралито на държавните облигации срещу разпродажба.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.