Снимка: iStock

Разтърсени от нестабилния фондов пазар и вълната от увеличения на лихвените проценти от страна на Федералния резерв, повече инвеститори се крият във взаимни фондове с алтернативни парични средства и борсово търгувани фондове за краткосрочни облигации.

Общите входящи потоци във фондове на паричния пазар до средата на март бяха нетни 96,8 милиарда долара, според Refinitiv Lipper, най-големият приток през първите два и половина месеца на календарната година от 2008 г. насам. 

Краткосрочни U.S. Фондовете за държавни облигации отбелязаха третия си най-голям месечен приток в историята – 10 милиарда долара – през февруари.

Взаимните фондове за акции и борсово търгуваните фондове, напротив, са отбелязали изходящи потоци от около 22 милиарда долара досега тази година.

Паричният фонд Schwab Value Advantage Money е отбелязал най-голямото привличане досега през 2023 г. сред неговите колеги, с прогнозирани нетни потоци от $34 милиарда до средата на март. Фондът има седемдневна доходност от 4,5% и съотношение на разходите от 0,34%.

The iShares Short Treasury BondSHV, който притежава американски държавните облигации с по-малко от една година до падежа, отбеляза най-големите прогнозирани нетни потоци от своите конкуренти досега през 2023 г., с 3,3 милиарда долара. Има доходност от 4,5% и разходна норма от 0,15% годишно.

Инвеститорите често паркират пари във фондове на паричния пазар след събиране на данъчни загуби в края на годината или ребалансиране на портфейла, казва Джак Фишър, старши изследователски анализатор в Refinitv Lipper, но сегашният прилив на входящи потоци вероятно подчертава техните притеснения.

„Все още има опасения за рецесия през 2023 г. И ако това се случи, инвеститорите искат този леснодостъпен капитал да бъде разгърнат“, казва той.

Джей Маклафлин, институционален изпълнителен директор по продажбите в iMoneyNet на EPFR, който също проследява фондовите потоци, каза, че инвеститорите вероятно използват облигационни фондове с ултракратка продължителност - тези с година или по-малко до падежа - като парични алтернативи на фондовете на паричния пазар и начин за капитализиране от нарастващите лихви.

Но дали тези средства са най-доброто място за скриване на пари? Инвеститорите имат и други възможности. Някои онлайн банки предлагат високодоходни спестовни сметки между 4% и 4,5%, според Bankrate.com, а лихвите по някои шестмесечни сертификати за депозит са около 4,5%. Доходността на последния аукцион на Министерството на финансите за 17-седмични съкровищни бонове току-що достигна 5%.

Всичко зависи от целта на парите, казва Грег Макбрайд, главен финансов анализатор на Bankrate. Той нарича фондовете на паричния пазар в брокерските сметки „идеалното място за паркиране“ за инвестиционни пари. „Банкова депозитна сметка на паричния пазар, подобно на спестовна сметка, е за пари, от които може да се нуждаете в даден момент за непланирани разходи като ремонт на кола или медицинска сметка“, казва той.

Имайте предвид също, че банковите сметки на паричния пазар имат Federal Deposit Insurance Corp. защита. Докато фондовете на паричния пазар са много безопасни, те не са застраховани срещу рядка инвестиционна загуба. Банките определят колко искат да платят по своите парични депозитни сметки, докато доходността на фонда на паричния пазар, минус разходите, определя неговата възвръщаемост.

Фишер казва, че таксите, които намаляват общата възвръщаемост, често се пренебрегват при алтернативни парични продукти.

Инвеститорите, къмпингуващи във фондове за ултракъси облигации, трябва да помнят, тъй като Фед продължава да повишава лихвените проценти, нетната стойност на активите на тези фондове може да бъде намалена, причинявайки загуби.

Джеф Матонели, финансов съветник във Van Leeuwen & Co., директно купува американски съкровищни бонове за нуждите на клиентите му в брой, с несигурни икономически и пазарни перспективи. След миналогодишните загуби на облигационния фонд клиентите му предпочитат да притежават облигации направо. Той намира, че доходността е по-привлекателна от фондовете на паричния пазар и е без такси и държавни данъци.

„Откриваме, че осигурява много по-предвидим резултат за хората за техните краткосрочни пари“, казва той.

Още по темата:

Инвеститорите бягат от акции в облигации