Снимка: iStock

Майкъл Уилсън от Morgan Stanley, известен като един от най-мечите стратези на Уолстрийт, препоръча на инвеститорите да продадат всяко възстановяване на американските акции, което може да е резултат от мерките за подкрепа на регулаторите, след колапса на Silicon Valley Bank, пише "Блумбърг".

„Предлагаме да продадем всички отскоци на правителствена намеса, за да потушим непосредствената ликвидна криза в SVB и други институции, докато не постигнем нови дъна на мечия пазар, най-малкото“, каза Уилсън.

Стратегът - който правилно прогнозира разпродажбата на акциите миналата година и възстановяването през октомври - каза, че колапсът на SVB и затварянето на Signature Bank ясно показват въздействието на затягането на политиката на Федералния резерв. Въпреки че не вижда по-широк системен проблем, подобен на този, възникнал по време на глобалната финансова криза от 2008 г., особено с американските власти, които поддържат депозити в проблемни кредитори, той вижда падането на тези банки като вероятно имащо отрицателен ефект върху икономическия растеж.

Положителният ефект от действията за подкрепа на американските регулатори през нощта бързо се изпари в понеделник сутринта, като акциите сигнализираха, че последствията от инцидента далеч не са приключили. Фючърсите на S&P 500 изтриха повечето от предишните си печалби и се търгуваха само с 0,4% по-високо, като основният бенчмарк се доближаваше до изтриване на тазгодишния напредък. Така нареченият индекс на волатилност VIX се повиши, като достигна най-високото си ниво от края на октомври.

First Republic Bank остана под натиск, като акциите се сринаха със 70% в предпазарната търговия в САЩ, дори след като кредиторът се опита да потуши опасенията си относно своята ликвидност след фалита на SVB. PacWest Bancorp загуби повече от 40%, Western Alliance Bancorp потъна с 30%, Charles Schwab Corp. спадна с около 20%, а Zions Bancorp NA падна с 15%. Comerica Inc. падна със 7%.

Уилсън от Morgan Stanley каза, че очаква тенденцията вложителите да изтеглят пари от традиционните банки и да натрупват в по-високодоходни ценни книжа да продължи, освен ако кредиторите не повишат лихвите по депозитите. Това от своя страна ще доведе до по-ниски печалби и вероятно намалено предлагане на заеми, каза той.

„Вместо случаен или идиосинкратичен шок, ние разглеждаме събитията от миналата седмица като само още един подкрепящ фактор за нашите негативни перспективи за растеж на печалбите. Накратко, политиката на Фед започва да хапе и е малко вероятно да се обърне, дори ако Фед спре повишаването на лихвените проценти или количественото затягане – т.е. зарът е хвърлен за по-нататъшни разочарования в печалбите спрямо консенсуса и очакванията на компанията.“, каза Уилсън.

Той очаква по-строгите кредити от банките да натежат по-значително върху акциите с малка капитализация.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.