Снимка: iStock

BlackRock Investment Institute повиши оценката си за американските краткосрочни държавни облигации, както и китайските държавни облигации и други облигации на нововъзникващите пазари до "наднормено тегло", заявявайки, че инвеститорите осъзнават, че Федералният резерв на САЩ може да трябва да стане по-агресивен в кампанията си за покоряване инфлация, пише "Ройтерс". 

Макроикономическите данни през последните седмици сочат устойчива икономика с инфлация, която упорито е далеч от целта на Федералния резерв от 2%. „Сега пазарите на облигации се събуждат за риска, че Федералният резерв повишава ставките и ги задържа там за по-дълго време“, каза BlackRock.

BlackRock заяви, че увеличава разпределението на съкровищни облигации в своя хоризонт от шест до 12 месеца, за да се възползва от по-високата доходност. За да балансира тази корекция, компанията каза, че намалява експозицията си към кредити с инвестиционен клас. BlackRock също така каза, че има оценка „наднормено тегло“ на китайските и други нововъзникващи пазари в своя хоризонт от шест до 12 месеца – залог за икономическото възстановяване на Китай, след като Пекин се отказа от стриктната си политика „нулев COVID“ през декември.

Компанията за управление на инвестиции заяви, че предпочита нововъзникващите пазари пред местните акции поради „мощното рестартиране на Китай, пиковите цикли на лихвените проценти в EM и като цяло по-слабия щатски долар“. BlackRock също така предупреди, че геополитическите рискове, свързани с Китай, са се увеличили и че рисковете остават свързани с регулаторната намеса.

Китайският индекс на сините чипове CSI300 се е покачил със 7% досега през 2023 г., надминавайки възстановяването от 4% на S&P 500. Доходността на държавните облигации се повиши допълнително във вторник, след като данните показаха, че бизнес активността в САЩ неочаквано се е възстановила през февруари, достигайки най-високото си ниво от осем месеца.

„Кредитните спредове се стегнаха рязко заедно с акциите, които се повишиха, намалявайки относителната им привлекателност. Ние оставаме с умерено наднормено тегло и все още смятаме, че компаниите с висок рейтинг ще издържат добре на лека рецесия, предвид по-силни баланси в сравнение с тези преди пандемията“, каза BlackRock.

Федералният резерв ще публикува протоколи от заседанието си на 31 януари – 1 февруари в сряда, която ще бъде оценена за нови признаци за това колко е вероятно централната банка на САЩ в крайна сметка да повиши лихвите.

BlackRock Investment Institute е подразделение на базираната в САЩ инвестиционна фирма BlackRock, която предоставя частни инвестиционни проучвания.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Има риск от спад за фондовия пазар в САЩ

Инвеститорите с най-нисък интерес към американските акции от 2005 г.