Снимка: iStock
Литият вероятно ще остане привлекателна инвестиционна тема и след десетилетие. Някои литиеви акции вече са изпълнители на пазара в полза на увеличаването на обема на продажбите и по-високата ценова реализация. Въпреки това, има няколко пренебрегвани акции на литий, които се търгуват на подценени нива. Това е добър момент за натрупване на атрактивни акции за дългосрочно създаване на стойност, отбелязва анализатор от Investor Place.
В неотдавнашен доклад анализаторите на Stifel потвърдиха растежа на търсенето на литий. Според Stifel ще има увеличение на зелените литиеви проекти през 2023 г. и след това, тъй като производителите се стремят да отговорят на нарастващото търсене.
Друго изследване показва, че разликата в доставките на литий вероятно ще се увеличи до 1.1 милиона метрични тона до 2035 г. Всичко това води до по-високи цени на лития през следващите години. Литиеви миньори с качествени активи са позиционирани да се възползват.
Освен това, нетната настояща стойност на активите ще набъбне, тъй като литиевите тенденции са по-високи.
С положителните попътни ветрове в индустрията, нека поговорим за седем пренебрегвани акции на литий.
Lithium Americas (LAC)
Акциите на Lithium Americas все още чакат да получат вниманието, което заслужават. На фона на няколко положителни бизнес развития, LAC акциите са готови за смислено рали.
Във важно развитие, Lithium Americas получи благоприятно решение за проекта „Такър Пас“. Миналия месец компанията обяви партньорство с General Motors (GM) за съвместното разработване на актива. General Motors ще вложи 650 милиона долара собствен капитал. Говорейки за потенциала на проекта, „Такър Пас“ има живот на мина от 40 години и се очаква да осигури среден годишен EBITDA от 1.18 милиарда долара.
Lithium Americas също има дял в литиеви активи в Аржентина. Миналата година компанията реши да се раздели на две компании – Lithium Americas и Lithium International. Предстоящото разделяне вероятно ще отключи стойност.
Piedmont Lithium (PLL)
Piedmont Lithium е друго привлекателно име сред пренебрегваните акции от литий. Акциите на компанията са се върнали с 43% през последните 12 месеца. Въпреки това те остават подценени, като се имат предвид перспективите за растеж и положителните попътни ветрове за индустрията.
Като общ преглед, Piedmont има 100% собственост върху литиевите активи в Каролина и Тенеси. И двата проекта имат обща нетна настояща стойност от 5 милиарда долара. Освен това, активът в Гана (50% дял) има настояща стойност от 1.3 милиарда долара, а активът в Квебек (35% дял) има настояща стойност от 571 милиона долара.
Като се има предвид този силен поток от проекти за комерсиализация, Piedmont се позиционира като машина за парични потоци. Заслужава да се отбележи, че първото производство се очаква през следващите месеци. Това вероятно ще бъде катализатор за развитието на PLL акциите.
От гледна точка на видимостта на приходите, компанията вече има споразумение с Tesla (TSLA). Съгласно това споразумение Piedmont се съгласи да достави 125 000 метрични тона концентрат от спадумен от втората половина на 2023 г. до 2025 г.
Li-Cycle Holdings (LICY)
Li-Cycle Holdings е интересна игра в литиевия бизнес. Компанията се занимава с възстановяването на ресурсите на литиево-йонните батерии. Тъй като търсенето на батерии нараства, търсенето на литиево рециклиране също ще се увеличи. LICY акциите са намалели с 20% през последните 12 месеца. Тази корекция е добра възможност за натрупване.
В момента заводът на компанията е в процес на изграждане. Има обаче две важни неща, които трябва да се отбележат. На първо място, пускането в експлоатация на проекта се очаква в края на 2023 г. Това е потенциален катализатор за покачване на акциите. Освен това Li-Cycle Holdings отчита 580 милиона долара в брой. Компанията разполага с достатъчно финансова гъвкавост, за да създаде завода без забавяне.
През юни 2022 г. Glencore (GLNCF) обяви инвестиция от 200 милиона долара в Li-Cycle Holdings. Първата ще бъде важен партньор в снабдяването със суровина за батерии. Като цяло Li-Cycle Holdings изглежда позиционирана за силен растеж през 2024 г. и след това. Ето защо е добър момент да помислите за известна експозиция.
Sociedad Química y Minera de Chile (SQM)
Акциите на Sociedad Química y Minera de Chile са за търсещи дивиденти и имат значителен потенциал за повишаване. В момента SQM акциите предлагат дивидентна доходност от 9.47%. Освен това, акциите се търгуват при форуърдно съотношение цена/печалба от 6.97. Не би било изненадващо, ако в следващите 24 месеца SQM акциите се удвоят.
За последните 12 месеца SQM отчете приходи и EBITDA съответно от 8.7 милиарда долара и 4.7 милиарда долара. Въпреки това, 73% от брутната печалба на компанията е от литий и деривати. Следователно сегментът е машината за парични потоци.
Заслужава да се отбележи, че SQM очаква да удвои производството на литий между 2022 и 2024 г. (кумулативен капацитет от 265 000 метрични тона). Освен това, до 2025 г. компанията очаква капацитетът за рафиниране на литиев хидроксид в Чили да достигне 100 000 метрични тона. Това осигурява видимост на паричния поток нагоре. Тъй като паричните потоци се увеличават, SQM акциите също са привлекателни от гледна точка на устойчив растеж на дивидентите.
Core Lithium (CXOXF)
Core Lithium е друго име сред пренебрегваните акции от литий, които си струва да бъдат разгледани. CXOXF акциите са подценени и са готови за смислено рали.
Като общ преглед, Core Lithium има 100% дял в литиевия проект Finniss в Австралия. В актива има 15 милиона тона минерални ресурси при 1.3% литиев оксид. Акциите имат катализатор за производство с първа концентрация през първата половина на 2023 г. Core Lithium също има собственост в множество проекти, които вероятно ще бъдат разработени с парични потоци от финландския актив.
Друг важен момент е, че компанията вече се е съгласила да доставя литий на Tesla. В момента споразумението е за четири години. През това време Core Lithium ще достави на Tesla 110 000 тона концентрат от литиев сподумен. С видимостта на приходите през 2024 г. и след това е добър момент да помислите за експозиция.
Rio Tinto (RIO)
В широк смисъл Riot Tinto не е сред пренебрегваните акции. Пазарите обаче все още не признават факта, че компанията прави значителни пробиви в добива на литий. При форуърдно съотношение цена/печалба от 8.5 пъти RIO акциите изглеждат привлекателни. Освен това акциите осигуряват на инвеститорите дивидентна доходност от 9.16%.
Сегментът на желязната руда остава дойната крава за Rio Tinto. Компанията обаче се диверсифицира, за да се възползва от растежа в сегмента на чистата енергия. Със силна финансова гъвкавост Rio е позиционирана да расте агресивно чрез придобивания.
Например, компанията е отделила 2,4 милиарда долара за проекта за литиеви борати „Ядар“ в Сърбия. Това е един от най-големите литиеви проекти на зелено в света. Проектът ще позиционира лития като най-големият източник на литий за следващите 15 години. През март 2022 г. Rio завърши придобиването на литиевия проект „Ринкон“ в Аржентина за 825 милиона долара.
Sigma Lithium Corporation (SGML)
Акциите на Sigma Lithium създадоха стойност с ръст от 180% през последните 12 месеца. Като общ преглед Sigma Lithium се занимава с проучване и разработване на литиеви ресурси в Бразилия. В момента компанията притежава 27 минерални права в четири имота, разпределени на 19 000 хектара. Това включва девет произвеждащи в миналото литиеви мини.
Активите на Sigma Lithium в момента имат нетна настояща стойност след данъчно облагане от 15.3 милиарда долара. Средният годишен потенциал за свободен паричен поток е 1.8 милиарда долара, с живот на мината от 13 години. Компанията също така твърди, че има един от най-висококачествените литиеви ресурси. Сравнително по-краткият живот на мината не е проблем, тъй като компанията ще има достатъчно гъвкавост да преследва придобивания, след като започне производството.
От финансова гледна точка Sigma Lithium има силен баланс и е напълно финансиран до август 2023 г. Дори ако компанията се стреми към разводняване или ливъридж, това не е проблем, като се има предвид потенциалът на свободния паричен поток на актива.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Още по темата:
