Снимка: iStock

Повечето инвеститори, ориентирани към доходите, се фокусират почти изключително върху текущата дивидентна доходност на акциите, за да решат дали да ги закупят. Коефициентът на изплащане и перспективите за растеж на компанията обаче са еднакво важни, тъй като те са определящи за бъдещия растеж на дивидентите, пише Sure Dividend.

По-долу са разгледани перспективите на три акции със солидни рекорди за растеж на дивидентите, обещаващи перспективи за растеж и изключително ниски коефициенти на изплащане. Тези акции имат потенциал да увеличават дивидентите си бързо в продължение на няколко години.

Parker-Hannifin (PH)

Parker-Hannifin е разнообразен индустриален производител, специализиран в технологиите за движение и контрол. Компанията е основана през 1917 г. и е нараснала до пазарна капитализация от 37 милиарда долара.

Parker-Hannifin има ключова разлика от повечето промишлени производители. Нейните продукти са неясни, но критични за операциите на своите клиенти. В резултат на това търсенето на тези продукти остава стабилно дори по време на неблагоприятни икономически периоди. Поради това компанията е по-устойчива на рецесии от повечето промишлени производители.

Силата на бизнес модела на Parker-Hannifin ясно се отразява в изключителния му рекорд за представяне. През последните девет години компанията е утроила печалбата си на акция от 6.26 долара през 2013 г. до 18.72 долара през 2022 г. Компанията е увеличила долната си линия през осем от последните девет години. Постоянният рекорд за растеж е свидетелство за широк бизнес ров.

Parker-Hannifin показа толкова силни рекорди за представяне главно благодарение на поредица от придобивания. Тя е придобила по-малки конкуренти и е постигнала големи синергии. Последната придобивка беше тази на Meggitt за 8.8 милиарда долара в брой преди четири месеца. Meggitt, която генерира годишни продажби от 2.3 милиарда долара, продава технологии и продукти на всяка голяма самолетна платформа. Придобиването на Meggitt вероятно ще се окаже основен двигател на растежа за Parker-Hannifin през следващите години.

Подобно на всички световни индустриални производители, Parker-Hannifin в момента е изправена пред някои силни насрещни ветрове, а именно високата инфлация на разходите и ралито на долара до многогодишен връх. Въпреки това, бизнес инерцията на компанията е непокътната. През фискалното си първо тримесечие Parker-Hannifin увеличи приходите си с 12% спрямо предходното тримесечие и с 11%, от 4.26 долара на 4.74 долара, благодарение на силното търсене във всеки регион. Parker-Hannifin надмина консенсуса на анализаторите с впечатляващите 57 цента и отчете рекордни продажби и EPS за първото тримесечие. За отбелязване е, че индустриалният производител е надхвърлил прогнозите за EPS на анализаторите за 29 последователни тримесечия.

Parker-Hannifin също има изключителен растеж на дивидентите. Компанията е дивидентен крал със 72 последователни години на изплащане на дивиденти и 66 последователни години на растеж на дивидентите.

Единственото предупреждение е слабата дивидентна доходност от 1.8% от акциите. Важно е обаче да се разбере, че коефициентът на изплащане на акциите е само 28%. С други думи, компанията може да си позволи много по-висок дивидент, но предпочита да запази паричните средства, за да финансира бъдещи придобивания.

Parker-Hannifin е увеличила дивидента си средно с 12% годишно през последното десетилетие и средно с 14% годишно през последните пет години. Като се има предвид ниското съотношение на изплащане и обещаващите перспективи за растеж, компанията може лесно да продължи да увеличава дивидента си с двуцифрен темп в продължение на много повече години.

Williams-Sonoma (WSM)

Williams-Sonoma е специализиран търговец на дребно, който работи с марки за домашно обзавеждане и домакински стоки, като Williams-Sonoma, Pottery Barn, West Elm, Rejuvenation, Mark and Graham и други. Търговецът на дребно управлява традиционни търговски обекти, но също така продава продуктите си чрез електронна търговия и каталози с директна поща.

Williams-Sonoma отбеляза изключителен рекорд за растеж, тъй като през последните девет години увеличава своите нива на EPS всяка година с впечатляващите 21.7% средногодишен темп. Изключителният темп на растеж, съчетан с постоянството, са свидетелство за силата на бизнес модела на Williams-Sonoma и неговото перфектно изпълнение.

Williams-Sonoma в момента е изправена пред силен насрещен вятър поради скока на инфлацията до 40-годишен връх, което накара потребителите да станат по-консервативни в навиците си на харчене. Прекомерната инфлация също така увеличи разходите за суровини, товари и труд.

В допълнение, поради агресивните увеличения на лихвените проценти, въведени от Фед, жилищният пазар се забави рязко. Това определено е негативно развитие за Williams-Sonoma. Въпреки това, благодарение на силното си бизнес изпълнение, Williams-Sonoma е на път да отчете само 4% спад на EPS за 2022 г. По-специално, EPS през 2022 г. продължи да бъде повече от три пъти по-голяма от тази през 2019 г.

Williams-Sonoma увеличи дивидента си за 16 последователни години и в момента предлага 2.7% дивидентна доходност. Докато сегашната доходност е слаба, компанията има коефициент на изплащане от само 22%. Освен това търговецът на дребно е увеличил дивидента си средно с 13% годишно през последното десетилетие и средно с 15% годишно през последните пет години. Предвид солидния си баланс, Williams-Sonoma може да продължи да увеличава дивидента си с двуцифрен процент още много години.

H.B. Fuller (FUL)

H.B. Fuller има история от 135 години и е водещ световен доставчик на лепила, уплътнители и други специални химически продукти. Точно като Parker-Hannifin, тя работи в много печеливша пазарна ниша, благодарение на неясния, но съществен характер на своите продукти.

Скокът на инфлацията до 40-годишен връх оказва голям натиск върху повечето промишлени производители, тъй като значително увеличи разходите за суровини, труд и товари. Въпреки това, H.B. Fuller се оказа значително устойчива на този насрещен вятър. Благодарение на критичния характер на своите продукти, компанията е в състояние да реализира съществени повишения на цените. По този начин тя прехвърли увеличените си разходи на своите клиенти. В резултат на това H.B. Fuller е на път да отчете 21% растеж на EPS за 2022 г., нов рекорд за всички времена.

H.B. Fuller е увеличила своята EPS средно с 6.9% годишно през последното десетилетие и средно със 7.5% годишно през последните пет години. Компанията се оказа устойчива на пандемията, само с 4% намаление на EPS през 2020 г. Още по-добре е, тя е нараснала с 22% през 2021 г. и с около 21% през 2022 г. Единственото предупреждение е леко нестабилното представяне на H.B. Fuller.

От друга страна, компанията има изключителен ръст на дивидентите. Всъщност акциите са дивидентен крал, с 53 последователни години на растеж на дивидентите. Въпреки тази серия, акциите преминават под радара на повечето инвеститори, ориентирани към доходите, поради слабата си доходност. В момента тя предлага дивидентна доходност от 1.1%. Тя предлага дивидентна доходност от само 1% – 1.5% през последното десетилетие.

Инвеститорите обаче трябва да осъзнаят, че ниската доходност е резултат от изключително ниското съотношение на изплащане на акциите, което в момента е 18%. С други думи, компанията предпочита да инвестира парите си в придобивания, за да увеличи печалбата си, вместо да предлага по-високи дивиденти. H.B. Fuller е увеличила дивидента си средно с 8% годишно през последното десетилетие и средно с 4,5% годишно през последните пет години. Като се има предвид ниското съотношение на изплащане и здравословния баланс, H.B. Fuller може да продължи да увеличава дивидента си в продължение на много години.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

8 начина да инвестирате парите си през 2023 г.

Най-добрите петролни акции, които да купите сега