Снимка: iStock

Смелите залози на високо летящи технологични акции от ARK Invest на Кати Ууд са унищожили приблизително 1,3 милиарда долара богатство на акционерите през последното десетилетие, установи анализ на Morningstar, публикуван тази седмица.

И тези загуби не вземат предвид резките спадове, наблюдавани в пакета от инвестиционни предложения на ARK досега тази година.

Според Morningstar по-голямата част от тези загуби идват основно от две от активно управляваните превозни средства на ARK миналата година: ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) и ARK Fintech Innovation ETF (ARKF).

Фондът ARK Genomic Revolution – с приблизително 2,4 милиарда долара управлявани активи – загуби приблизително 34% през 2021 г., според данни на Yahoo Finance, дори по време на година на взрив за фондовия пазар, когато бенчмаркът S&P 500 възвърна 28,7% и технологично тежкият Nasdaq 100 се повиши с 27,5%.

ARK Fintech Innovation ETF, с 817 милиона долара нетни активи, загуби около 18% миналата година.

От началото на 2022 г. средствата са намалели съответно с 49% и 62% — загуби, които не са отразени в данните на Morningstar.

ETF-те на ARK се наредиха на пето място в списъка на Morningstar на 10 най-разрушаващи богатства фонда, съставен от портфейлния стратег Ейми С. Арнот, и се класираха точно под инвестиционните инструменти от Credit Suisse, ALPS, Kraneshares и Barclays.

„В повечето случаи богатствата на най-зле представящите се фондови семейства са продукт на техния инвестиционен фокус“, каза Арнот в анализа, отбелязвайки, че повечето фирми, които виждат най-големите загуби за клиенти, са имали фондове, фокусирани върху категории като стоки, природни ресурси, и нововъзникващи пазари.

В случая с ARK на Кати Ууд, фирмата за управление на инвестиции използва активно управлявана капиталова стратегия със средства, фокусирани върху разрушителни иновации в пет инвестиционни теми - изкуствен интелект, автономни превозни средства, финтех, секвениране на ДНК и роботика и 3D печат.

Компаниите в тези индустрии бяха особено силно засегнати от края на миналата година, тъй като Федералният резерв се оттегли от политиките за лесни пари, които подхранваха ентусиазма на инвеститорите към спекулативни, високо летящи джобове на пазара, в опит да укроти инфлацията.

„Всеки път, когато имате ориентиран към растеж инвестиционен стил, тези акции ще бъдат много чувствителни към всяко увеличение на лихвените проценти, тъй като голяма част от стойността на тези акции се основава на парични потоци в бъдещето“, каза Арнот в интервю с Yahoo Finance.

„Всяко продължаващо повишаване на лихвените проценти ще бъде постоянно отрицателно за типа акции, върху които Ark се фокусира“, каза тя, добавяйки обаче, че акциите няма да бъдат особено засегнати от рецесия.

Водещият борсово търгуван фонд на ARK, ARK Innovation ETF (ARKK) – често разглеждан като заместител на американските спекулативни технологични акции – спадна с повече от 60% тази година. ARKK има около 8 милиарда долара нетни активи. ARKK придоби популярност след зашеметяващата възвръщаемост по време на пандемията от 150% през 2020 г., която му помогна да привлече 20,6 милиарда долара прогнозирани потоци през 2021 г., според Morningstar.

По-рано тази година Ууд обеща на инвеститорите на ARKK ETF 50% комбинирана годишна норма на възвръщаемост за следващите пет години.

В интервю през април Ууд каза, че спадът на ARKK от 36% от началото на годината към момента предполага, че очакванията за възвръщаемост са се увеличили до 50% годишно от 15%. Оттогава ARKK падна с още 44% и спадна с около 64% тази година към затварянето в сряда.

„Дали тези акции могат да отговорят на прогнозите на Кати е въпросителна, но мисля, че хората определено трябва да осъзнаят, че типът възвръщаемост, който видяхме през 2020 г., когато няколко от фондовете на ARK имаха трицифрена възвръщаемост – това е много малко вероятно да се повтори през всяка бъдеща година", каза Арнот.

Инвеститорите в ARKK, които влязоха в началото през 2014 г., все още биха били на зелено. В изчисленията, предоставени на Yahoo Finance, Арнот каза, че инвестиция от $10 000 по време на стартирането на фонда би възлизала на $18 951 към затварянето в сряда на $34,35 – но по-голямата част от инвеститорите в превозното средство са влезли през последните години.

Още по темата:

Кати Ууд: Фед тласка икономиката на САЩ до ръба на рецесията