Снимка: iStock

Упоритата висока инфлация е може би най-голямото предизвикателство за политиците за годината и потенциално през 2023 г. Наскоро публикувани данни показват, че инфлацията се е повишила до 40-годишен връх от 8.6%. Докато Федералният резерв провежда свиваща се парична политика, реалните лихвени проценти вероятно ще останат отрицателни за продължителен период от време.

Комитетът по политика на Фед ще приключи двудневната си среща в сряда, като повиши лихвените проценти с най-малко 50 базисни пункта, съобщава InvestorPlace.

Друга важна причина да сте бичи настроени по отношение на акциите от злато е както следва – има вероятност от рецесия в САЩ през 2023 година. Ако вероятността за рецесия се увеличи през следващите няколко тримесечия, централната банка може да спре повишаването на лихвите. Това вероятно ще бъде бичи за ценния метал.

Затова не е изненадващо, че златото остава относително устойчиво дори при затягане на ликвидността. Златото също се поддържа над 1800 долара за унция поради геополитическия рисков фактор. С известна корекция от върхове, има атрактивни златни акции за купуване на текущите нива.

Като цяло златото може да тества нови върхове през следващите 12-18 месеца. Нека затова да разгледаме тези четири златни акции за покупка, които са позиционирани да се покачват, тъй като паричните потоци остават стабилни.

Newmont Corporation (NEM)

От 52-седмичен връх от 82.40 долара, Newmont Corporation (NYSE:NEM) се коригира до сегашните нива от около 65 долара. Текущите нива изглеждат привлекателни за натрупване за тези 3.28% дивидентна доходност на акциите.

Newmont има 96 милиона унции златни резерви, което дава на компанията многогодишна видимост на производството. Освен това компанията очаква да намали разходите за поддръжка до 800 долара до 900 долара за унция през следващите няколко години.

Дори ако златото се търгува около 2000 долара за унция, Newmont е позиционирана да осигури здравословен марж и парични потоци. Струва си да се отбележи, че Newmont отчете свободен паричен поток от 252 милиона долара за 1-то тримесечие на 2022 г. С годишен потенциал на FCF от 1 милиард долара, компанията е в добра позиция да поддържа дивиденти.

Освен това миньорът отчита парични средства и еквиваленти в размер на 4.3 милиарда долара и нетен дълг към коригирана EBITDAX от 0.3. Следователно има достатъчно финансова гъвкавост, за да се инвестира в растежа.

Друг важен момент, който трябва да се отбележи, е, че Newmont притежава 91% от активите в Северна и Южна Америка и Австралия. Активите в региони с нисък геополитически риск следва да се добавят към оценката на премията. Следователно NEM акциите изглеждат привлекателни при форуърдно съотношение цена/печалба от 20.7 пъти.

Barrick Gold (GOLD)

Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) е друго име сред златните акции за покупка, които се търгуват на атрактивни оценки.

Barrick Gold може да бъде привлекателна от фундаментална гледна точка. Компанията има кредитен рейтинг ВВВ+ и достатъчно финансова гъвкавост за създаване на стойност за акционерите.

За 1-то тримесечие на 2022 г. Barrick отчете свободен паричен поток от 393 милиона долара. Компанията отчете цена от 1164 долара за унция за тримесечието. Със злато над 1850 долара за унция, свободният паричен поток вероятно ще бъде здравословен. С ясната видимост на положителните FCF и паричните средства и еквиваленти от 5.9 милиарда долара, дивидентът от 1.9% вероятно ще се запази.

Също така си струва да се отбележи, че компанията отчете резервна замяна на 165% за активи в Африка и Близкия изток. Силният баланс ще позволи на компанията да инвестира агресивно в проучвания. Неорганичният растеж също изглежда като възможност, като се има предвид кредитният профил на компанията.

Като цяло, GOLD акциите са атрактивни при форуърдно Р/Е от 18.4. Като се имат предвид геополитическите, инфлационните и рецесивните фактори, акциите си струва да бъдат държани в портфейла.

Kinross Gold (KGC)

Сред сравнително високорисковите златни акции за закупуване, не трябва да се изпуска Kinross Gold Corporation (NYSE:KGC) при форуърдно P/E от 11.5. Акциите не се представят добре. Въпреки това, има причини да се смята, че обръщане може да се случи.

По отношение на негативите Kinross се отказа от дялове в активи на Русия и Гана. Това води до по-ниски производствени нива. За настоящата година Kinross ръководи производството на злато от 2.15 милиона унции. по-малко от предишните 2.65 милиона унции. Производството се очаква постепенно да се увеличи до 2.3 милиона унции към 2023 г.

Този фактор изглежда до голяма степен дисконтиран в KGC акциите. Струва си да се отбележи, че Kinross приключи 1-то тримесечие на 2022 г. с пари в брой и еквиваленти от 1.7 милиарда долара. Компанията има финансовата гъвкавост да придобива активи, за да стимулира растежа. Това изглежда много вероятно.

Освен това Kinross се е насочила към цена от 1150 долара за унция. Дори и с настоящия производствен профил, компанията е позиционирана да осигури положителни свободни парични потоци до 2023 г. Поради това финансовият профил се очаква да се подобри допълнително.

AngloGold Ashanti (AU)

Сред обсъжданите акции, AngloGold Ashanti Limited (NYSE:AU) се търгува при най-ниското форуърдно съотношение P/E от 9.2. Ако златото остане твърдо или пробие нагоре, AU акциите също са готови за смислено рали.

Една от причините за сравнително по-ниската оценка е фактът, че компанията има по-висок AISC в сравнение с колегите си. Въпреки това AngloGold все още отчита 268 милиона долара свободен паричен поток за 1-то тримесечие на 2022 г. С годишен потенциал от над 1 милиард долара, финансовата гъвкавост е стабилна.

Към 1-то тримесечие на 2022 г. компанията отчита парични средства и еквиваленти в размер на 2.5 милиарда долара. Освен това, с нетен дълг към коригирана EBITDAX от 0.51, има достатъчно възможности за органичен и стимулиран от придобивания растеж.

През януари 2022 г. компанията обяви придобиването на Corvus Gold. Като се има предвид финансовата гъвкавост, по-нататъшното придобиване вероятно ще стимулира растежа на производството. Към декември 2021 г. компанията отчита минерални ресурси от 123.2 милиона унции, което осигурява видимост на продукцията.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акции на Бил Гейтс: 7 най-добри имена от портфейла на Фондацията Гейтс

7 акции под 50 долара, които да купите и да задържите завинаги