Снимка: iStock

Предпазливостта е наред след началото на мечия пазар на S&P 500 и потенциалното покачване на Фед с 75 базисни точки само след един ден. Печалбите за фючърси на акциите и потенциален отскок бързо намаляват.

Майк Уилсън от Morgan Stanley, който може да отчете няколко добри прогнози, след като тази година призова за мрачна настройка на акциите, каза на клиентите в неделя, че S&P „се насочва към 3400, преди да е в по-търгуваемо дъно“.

„Тъй като растежът сега е основният риск за акциите, фокусът ни остава върху имена, които могат да донесат печалби в много трудна среда за навигация за много компании“, каза Уилсън. „Продължаваме да харесваме класическите победители от късния цикъл – отбранителните и енергийните сектори – и компании с висока оперативна ефективност“.

Също така в лагера на прозорливите призиви е главният редактор и основател на The Kobeissi Letter Адам Кобейси. В бюлетин от 6 юни (споделен в тази колона) той предупреди последователите си, че 4090 ще означават „ниво на бойно поле“ за S&P 500, а ако не успее, това е ясен път към 4050.

Той имаше определена стоп загуба на 4.160, което отбеляза точния връх за индекса преди да започне голямото отдръпване.

Споделяйки последните си мисли в нашия разговор за деня, Кобеиси се завръща с предупреждение за още средносрочен спад напред и без дъно на акциите, докато не видим някои класически признаци:

„На високо ниво все още предстои да видим истински скок за VIX и паническата продажба не е настъпила през годината. Най-общо казано, не виждаме дъно на мечите пазари без паническа продажба, подобно на това, което се наблюдаваше през 2001 и 2020 г.“, каза той пред MarketWatch в понеделник. „Исторически погледнато, нито един мечи пазар не е достигал дъното без показание на VIX от 45 или повече“.

В краткосрочен план той вижда някои скромни признаци за свръхпродаден пазар, който се търгува под 3846 дневна дънна лента на Болинджър, с дневен RSI, близо до 30.

Индексът на относителната сила, или RSI, оценява дали даден актив е свръхпродаден или свръхпокупен, като под 30 показва първото. Лентата на Болинджър е индикатор за инерция, който също измерва тези условия, заедно с волатилността на пазара.

Кобейси очаква натиск върху S&P 500 до решението на Фед в сряда, когато действието „купуване на новините“ първоначално може да повдигне акциите, но фундаменталните показатели „загуба-загуба“ ще принудят продажбата на всякакви сривове. Така че облекчението отскача до 3 860 или дори 3 950 е възможно, преди „по-слабите дългове да бъдат хванати и да се насочим по-ниско към 3500“.

Наистина Фед е в затруднено положение, казва той.

„Ако Фед повиши лихвите агресивно, тогава пазарите падат от страховете си от рецесия, а ако Фед се оттегли от своя ястребов тон, тогава пазарите ще паднат от притесненията за инфлацията“, каза Кобейси, добавяйки, че централната банка „ще остане на педалите до метала тази седмица и за останалата част от тази година, тъй като нямат избор“.

Току-що публикуваното месечно проучване на фонд мениджърите на Bank of America има няколко интересни детайла, като например повече инвеститори, отколкото когато и да било след Голямата финансова криза, очакват инфлацията да намалее през следващата година.

Илон Мъск планира директно да се обърне към работниците на Twitter тази седмица, за първи път след като изпълнителният директор на Tesla стартира своето поглъщане за 44 милиарда долара за компанията.

В предпазлива забележка относно IT хардуера, Deutsche Bank намали целевата си цена за Apple AAPL с рейтинг за покупка до 175 долара от 200 долара, като също така намали целите на Hewlett Packard Enteprises и NetApp. 

Акциите на Nokia са нагоре, след като Citi вдигна оценката на финландския производител на телекомуникационно оборудване до „купи“ от „неутрален“ и повиши целевата си цена до 6.50 евро от 6 евро. Анализатори казаха, че пазарите игнорират подобряването на фундаменталните показатели за групата.

Освен началото на двудневната среща на Фед, проучване на малкия бизнес показа, че доверието е спряло да расте през май.

Още по темата:

Какво е мечи пазар и как да се подготвите за него?