Снимка: iStock

Уорън Бъфет не е известен с това, че инвестира в технологични компании. В писмото си до акционерите от 2014 г. Бъфет написа, че предпочита „прости бизнеси“ и добави, че „ако има много технологии, ние няма да ги разберем“.

Но през последните години „Оракулът от Омаха“ се затопли малко за технологичното пространство. Неговата холдингова компания Berkshire Hathaway започна да купува Apple през 2016 г. Сега гигантът на iPhone е най-големият публичен холдинг в портфолиото му.

Само миналия месец Berkshire разкри, че е закупила 121 милиона акции на компанията за хардуер за компютри и принтери HP (HPQ), дял на стойност близо 4,7 милиарда долара по днешните цени.

Нека бързо да се задълбочим в хода и да разберем дали следването на Бъфет в HP има смисъл за инвеститорите.

Неочаквано пазаруване

Паричните средства на Berkshire нараснаха до почти рекордните 146,7 милиарда долара в края на 2021 г., до голяма степен защото Бъфет не откри нищо, което го вълнува. В крайна сметка той е инвеститор в стойност, а оценките на фондовия пазар в САЩ бяха раздути до преди няколко месеца.

Но въз основа на последните ходове на неговата компания е ясно, че Бъфет сега вижда възможности на пазара.

През март Berkshire купува над 136 милиона акции на Occidental Petroleum (OXY), представляващи почти 15% от общите акции на интегрирания петрол и газов гигант в обращение.

По-късно през месеца Berkshire постигна споразумение за закупуване на застрахователна компания Alleghany за 11,6 милиарда долара.

И сега, като зареди 121 милиона акции на HP, Berkshire се превърна в най-големия му акционер с 11,4% дял.

Бързо развиваща се компания

С пазарна капитализация от около 41 милиарда долара, HP не е толкова голям, колкото другия голям технологичен холдинг на Бъфет - Apple. Но това е един от водещите играчи в компютърната индустрия.

И бизнесът не стои на едно място.

През първото фискално тримесечие на HP приходите са нараснали с 8,8% на годишна база до 17 милиарда долара. Коригираната печалба на акция възлезе на 1,10 долара, което е с 19,6% повече в сравнение с предходния период и доста над предходните прогнози на ръководството.

През март HP обяви, че ще придобие компанията за видео и гласови решения Poly чрез транзакция изцяло в брой на стойност 3,3 милиарда долара. Този ход трябва да ускори стратегията за растеж на HP, като и да й помогне да изгради водещо портфолио от хибридни работни решения.

Компанията връща и пари в брой на инвеститорите. HP плаща тримесечни дивиденти от 25 цента на акция, което означава прилична годишна доходност от 2,6%.

Освен това изкупува обратно своите акции: през първото фискално тримесечие HP похарчи 1,5 милиарда долара в брой, за да изкупи обратно приблизително 42,6 милиона акции обикновени акции.

Бъфет обича евтините акции

Поради нарастващия интерес на инвеститорите, много технологични акции се повишиха значително през последните години, изтласквайки техните оценки до неприятно високи нива.

Въпреки това HP остава сравнително евтин, характеристика, която Бъфет обича да вижда в своите инвестиционни покупки.

Въпреки многогодишното нарастване на технологиите, HP има съотношение цена/печалба от 7. Това не само е значително по-ниско от средното P/E на S&P 500 от 21, но също така и под собственото петгодишно средно P/E на компанията от 10

Като се има предвид положителната реакция на Уолстрийт към инвестицията - акциите и на HP, и на Berkshire се повишиха добре след обявяването - следването на опашката на Бъфет може да не е лоша идея.

„Ние разглеждаме Berkshire закупуването на акции на HPQ като положително, което потвърждава стратегията/дълбоката стойност на HPQ“, пише анализаторът на Evercore ISI Амит Дарианани в бележка до инвеститорите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на компанията.

Още по темата:

Бъфет разкри нова голяма инвестиция в HP