Снимка: iStock

Американските акции и облигации се движат в противоположни посоки, явление, което може да донесе облекчение за инвеститорите, надяващи се на комбинация от двата класа активи, за да намали спадовете в техните портфейли, пише "Ройтерс".

Доходността по референтната 10-годишна облигация – която се движи обратно на цените – е намаляла с 28 базисни пункта от 9 май, докато S&P 500 продължи срива, който го доведе до ръба на територията на мечи пазар, често определян като спад на 20% или повече от върховете.

Промяната бележи обрат на начина, по който облигациите и акциите се държаха през по-голямата част от 2022 г., при което се наблюдава двойно намаление както на акциите, така и на фиксирания доход, което накара инвеститорите да използват стратегии като портфейла 60/40 за смекчаване на риска.

Тази стратегия, която разчита на покачване на акциите на фона на икономическия оптимизъм и укрепването на облигациите по време на бурни времена, се обърка тази година, тъй като очакванията за ястребов Фед натежаха и върху двата класа активи.

Фондът BlackRock 60/40 Target Allocation, който следва стандартна портфейлна техника за запазване на 60% от активите си в акции и 40% във фиксиран доход, е намалял с близо 13% от началото на годината, което е най-лошото му представяне от стартирането му през 2006 г.

„Епицентърът на тази криза започва да се измества от облигации към други рискови активи“, каза Прамод Атлури, портфолио мениджър с фиксиран доход в Capital Group.

„В резултат на това неотдавнашните печалби в облигациите помогнаха за преодоляване на волатилността на пазара на акции, което е от полза за инвеститорите с портфейл 60/40", каза Атлури.

Инвеститорите твърдят, че обръщането в облигациите е предизвикано от променящите се пазарни опасения. Притесненията относно невероятната инфлация, която подкопава стойността на бъдещите парични потоци, притъпиха привлекателността на облигациите по-рано тази година и очакванията за затягане на политиката на Фед доведоха до по-висока доходност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на AMC излетяха с 50%, този път не бяха последвани от GameStop

Апетитът на инвеститорите към спекулативните сделки нараства